【计算机】人工智能主题周报：人工智能应用落地，算力租赁规模扩增_13页_626kb

人工智能行业分析报告总结

核心内容

本报告分析了人工智能行业在2023年9月18日的市场表现及未来发展趋势，重点围绕人工智能基础设施、创新应用及行业风险进行阐述。随着生成式AI模型（如GPT、Llama）的持续迭代与商业化落地，AI算力需求迅速增长，预计全球生成式AI计算市场规模将从2022年的8.2亿美元增长至2026年的109.9亿美元，占整体AI市场的比例将从4.2%提升至31.7%。

主要观点

• 生成式AI的广泛应用推动了算力需求的快速增长，尤其是模型训练和推理场景。
• 中小型AI应用开发商难以自建算力设施，算力租赁市场因此迅速发展，英伟达与甲骨文合作推出的DGX Cloud云服务成为解决这一问题的重要方案。
• 人工智能基础设施（如算力、通信、液冷、服务器）和创新应用（如AI+办公、AI+金融、AI+法律等）是当前投资的重点方向。
• 建议关注估值分位数较低、具备技术壁垒和与上下游合作紧密的行业头部公司。

投资建议

建议关注的领域及公司

1. 光模块

• 中际旭创：中高端数通市场龙头，2023年上半年800G光模块逐步起量，PE分位数位于79%。
• 新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，PE分位数位于45%。

2. 通信运营商

• 中国移动：全球领先的通信及信息服务企业，PE分位数位于86%。

3. 液冷/服务器

• 英维克：精密温控节能设备提供商，PE分位数位于55%。
• 紫光股份：控股子公司新华三为三大运营商提供服务器，PE分位数位于42%。

4. 人工智能应用

• 拓尔思：人工智能、大数据和数据安全产品及服务提供商，PE分位数位于87%。
• 海康威视：智能物联科技公司，PE分位数位于44%。

5. AI+办公

• 金山办公：AI+办公赛道龙头，PE分位数位于42%。
• 科大讯飞：AI+办公领域头部公司，PE分位数位于91%。
• 用友网络：AI+办公领域企业，PE分位数位于65%。

6. AI+金融

• 同花顺：AI+金融领域企业，PE分位数位于54%。

7. AI+法律

• 通达海：AI+法律领域企业，PE分位数位于52%。

8. AI+政务

• 拓尔思：AI+政务领域企业，PE分位数位于87%。
• 金桥信息：AI+政务领域企业，PE分位数位于94%。

9. AI+工业

• 宝信软件：AI+工业领域企业，PE分位数位于42%。

10. AI+娱乐

• 昆仑万维：AI+娱乐领域企业，PE分位数位于86%。

11. AI+医疗

• 卫宁健康：AI+医疗领域企业，PE分位数位于92%。

12. AI+交通

• 千方科技：AI+交通领域企业，PE分位数未提供。

13. AI+营销

• 浙文互联：AI+营销领域企业，PE分位数位于90%。

14. AI+内容

• 芒果超媒：AI+内容领域企业，PE分位数位于6%。

15. AI+数字化

• 太极股份：AI+数字化领域企业，PE分位数位于84%。

关键信息

• 行业增长：人工智能基础设施和应用领域将有较高确定性的增长空间。
• 市场表现：本周人工智能板块整体下跌，中证人工智能指数周跌幅为3.36%。
• 估值情况：部分公司如紫光国微、中科曙光等PE分位数较低，具备投资价值。
• 技术趋势：生成式AI技术的成熟推动算力需求增长，算力租赁市场成为新趋势。
• 政策与产业：行业依赖政策支持，技术落地和商业化是关键。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 人工智能技术落地和商业化不及预期。
• 产业政策转变可能影响技术突破。
• 宏观经济不及预期可能对消费端造成压力。

行业新闻

硬件层

1. 台积电AI芯片供应紧张情况有望于2024年底缓解。
2. 光迅科技推出1.6T高速光模块，标志着单波200G技术产业链逐步成熟。

算法层

1. 阿里云推出视频生成大模型I2VGen-XL，可快速生成高清视频。
2. 作业帮发布银河大模型，成为首个在C-Eval和CMMLU双榜均排名第一的教育大模型。

应用层

1. 中国电信推出“手机直连卫星”服务，用户无需换卡即可使用。
2. 微软计划于10月3日展示OneDrive的“AI计划”。
3. 百度智能云发布11款AI原生应用，覆盖企业通用场景。

公司公告

• 金桥信息：赎回部分闲置募集资金，获得利息收益。
• 通达海：发布2023年限制性股票激励计划草案。
• 用友网络：回购公司股份，累计回购0.88%。
• 广和通：回购公司股份，累计回购0.14%。
• 英维克：赎回部分闲置募集资金，获得收益。

行业表现

• 本周人工智能板块整体下跌，中证人工智能指数跌幅为3.36%。
• 周涨幅前十的个股包括易华录（23.4%）、烽火通信（7.7%）、菲菱科思（6.6%）等。
• 周换手率前十的个股包括易华录（53.9%）、源杰科技（53.4%）、金桥信息（49.2%）等。

总结

人工智能行业正迎来快速发展期，特别是在算力基础设施和创新应用领域。随着生成式AI的普及和商业化落地，行业需求不断上升，技术壁垒和估值分位数成为投资关注重点。建议投资者关注具备技术优势、估值较低且与上下游合作紧密的行业头部公司。同时，需警惕行业风险，包括下游需求、技术落地、政策变化和宏观经济等因素。