星美国际影院信托受益权资产支持专项计划2015年第三季度报告_11页_4mb

安信证券股份有限公司关于星美国际影院信托受益权资产支持专项计划2015年第三季度资产管理报告总结

核心内容概览

本报告为安信证券股份有限公司发布的星美国际影院信托受益权资产支持专项计划2015年第三季度资产管理报告，报告期间为2015年6月1日至2015年8月31日。

该专项计划通过信托受益权作为基础资产，旨在为投资者提供稳定的收益。专项计划设立于2015年6月17日，预计到期日为2020年6月16日，募集总额为13.5亿元，总流通金额为12.5亿元。

主要观点与关键信息

一、专项计划基本情况

• 产品全称：星美国际影院信托受益权资产支持专项计划
• 产品简称：星美国际影院
• 产品管理人：安信证券股份有限公司
• 产品托管人：上海浦东发展银行深圳分行
• 产品登记机构：中国证券登记结算公司深圳分公司
• 证券代码：119178、119179、119180、119181、119182、119183
• 证券类型：优先级与次级资产支持证券
• 证券评级：优先级证券评级为AA+，由联合信用评级有限公司于2015年5月15日出具
• 收益分配与还本付息方式：
  • 优先级证券按年付息或到期一次还本付息
  • 次级证券不评级，且不转让

二、基础资产运作情况

（一）基础资产未来现金流预测

• 基础资产为原始权益人转让的信托受益权
• 23家借款人预计2015年第三季度票房收入合计为17,840.81万元
• 票房收入是专项计划现金流的主要来源

（二）基础资产实际现金流情况

• 实际实现票房收入17,840.94万元，与预测值基本一致
• 23家借款人均在6月及7月按时足额归集票房收入至监管账户
• 8月初，因北京名翔工作人员变更，导致6-8月最低承诺出质金额1.78亿元未能达成，资金归集暂停

（三）影响票房收入的主要因素

• 平均放映场次：逐年上升，2014年前9个月达5.31场/日
• 平均上座率：由10.42%提升至15.80%
• 平均票价：稳中有升，2014年前9个月为30.29元
• 整体趋势：随着区域影响力和品牌认可度提升，上述因素仍具备上升空间

三、业务参与人履约情况

• 管理人、托管人、原始权益人均按照计划说明书履行职责
• 北京名翔承诺在15个工作日内补足差额0.32亿元，并保证后续按时归集票房收入

四、专项计划资金收支计划

• 本期收入：69,546,600.00元（主要为资产支持证券投资收益）
• 本期费用：400.00元（其他费用）
• 利润总额：69,546,200.00元

五、专项计划资金投资管理情况

• 专项计划资金可用于合格投资，包括银行存款、货币基金及国债等低风险资产
• 已与上海浦东发展银行深圳分行签署结构性存款协议，投资金额为6900万元，年收益率3.45%，期限至2016年2月29日

六、各档次资产支持证券的本息兑付情况

• 本报告期内，优先级和次级资产支持证券均未进行收益分配及本金偿还

七、评级情况及信用增级措施

• 信用评级未发生变化，仍为AA+
• 增信措施包括：
  • 质押担保
  • 北京名翔、覃辉及星美控股保证担保
  • 信托业保障基金
  • 优先级/次级产品结构分层机制

八、审计情况

• 本报告期未出具专项计划运行情况的审计意见

附件与备查文件

• 备查文件包括：
  • 专项计划说明书、认购协议、风险揭示书、托管协议、转让协议、监管协议、信托合同、贷款合同、保管合同、资产评估报告、信用评级报告等
• 查阅地点：安信证券股份有限公司
• 联系地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦13楼
• 联系人：王凤进、常伟
• 联系电话：0755-82558222
• 传真：0755-82558219

总结

本专项计划在2015年第三季度实现了与预测基本一致的票房收入，且业务参与人基本履行了其职责。尽管8月初因北京名翔内部管理问题导致资金归集暂停，但其已承诺补足差额并确保后续归集。专项计划资金主要用于低风险投资，整体运行平稳。评级机构未发生变更，信用评级保持稳定，增信措施较为全面，为投资者提供了较好的风险控制。