20160619-兴业证券-银行业资金流向周报_18页_824kb
报告摘要
银行业研究报告总结
核心内容概述
本报告为2016年6月19日发布的银行业研究报告，主要分析了市场资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，旨在为投资者提供银行股的市场表现及资金动向的参考。
主要观点
1. 市场资金流向
- 全市场资金净流出：本周全周市场合计净流出资金281.52亿元，其中周一净流出额最大为221.40亿元。
- 大单与特大单净流出：大单资金净流出133.48亿元，特大单资金净流出90.69亿元。
- 行业资金流向：10个GICS一级行业均实现资金净流出，信息技术行业净流出最多，为260.77亿元；金融业净流出金额为151.01亿元。从资金净流入金额/A股流通市值指标看，能源业占比最高，为-0.08。
- 银行业资金流向：本周中信银行指数周跌幅为0.70%，沪深300指数跌幅为1.69%。银行业全周资金净流出70.23亿元，成交额349.77亿元，区间超额收益率为0.99%。
- 个股资金流向：16支银行股中仅交通银行实现资金净流入，净流入金额为2.55亿元，占流通市值比重为0.12%。其他银行股普遍资金净流出。
2. 融资融券市场情况
- 融资市场：本周融资买入额为1939.17亿元，偿还额为1922.78亿元，融资余额为8362.61亿元。民生银行融资买入额最高，为3.12亿元，融资余额均值为63.55亿元，净融资/总市值指标为0.065。
- 融券市场：本周融券卖出量为2.41亿股，民生银行融券卖出量最高，为1366万股，融券余量均值为351万股。工商银行融券卖出量-偿还量/总市值指标为相对较高的做空活跃度。
- 重点银行：民生银行在融资与融券市场均表现活跃，融资买入额与融券卖出量均居首位。兴业银行融资余额均值次于民生银行，但净融资/总市值指标较低。
3. 大宗交易情况
- 银行业大宗交易：本周银行业未发生大宗交易，显示市场交易活跃度较低。
关键信息
资金流向统计
| 日期 | 净流入金额（亿元） | 成交额（亿元） | 金额流入率 | 区间超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 2016-5-27 | -0.815 | 23.727 | -3.44 | 0.11 |
| 2016-6-1 | 2.698 | 22.740 | 11.87 | -0.91 |
| 2016-6-10 | -1.350 | 29.666 | -4.55 | -0.62 |
| 2016-6-13 | -3.240 | 35.449 | -32.69 | -1.40 |
| 2016-6-14 | -1.962 | 10.186 | -1.63 | 0.49 |
| 2016-6-15 | -1.073 | 5.300 | -20.25 | 0.08 |
| 2016-6-16 | -2.353 | 10.194 | -26.15 | -0.21 |
| 2016-6-17 | -1.634 | 9.295 | -8.06 | 0.35 |
| 合计 | -70.23 | 34.976 | -88.78 | 0.99 |
融资融券市场情况
| 银行 | 融资买入额（亿元） | 融资偿还额（亿元） | 融资余额均值（亿元） | 净融资/总市值*10000 | 融券卖出量（万股） | 融券偿还量（万股） | 融券余量均值（万股） | (融券卖出量-偿还量)/总市值*10000 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 民生银行 | 0.31294 | 0.13870 | 63.55 | 0.065 | 13.66 | 19.64 | 3.51 | -0.020 |
| 中国银行 | 0.28421 | 0.30873 | 2.2009 | 0.041 | 0.71 | 0.62 | 0.48 | 0.000 |
| 北京银行 | 0.19568 | 0.18071 | 1.4341 | 0.348 | 0.98 | 0.11 | 0.88 | 0.000 |
| 平安银行 | 0.18782 | 0.21290 | 2.8693 | 0.127 | 0.15 | 0.07 | 0.31 | 0.001 |
| 浦发银行 | 0.16438 | 0.14474 | 2.3583 | 0.047 | 0.43 | 0.32 | 0.70 | 0.001 |
| 兴业银行 | 0.14080 | 0.31171 | 5.5278 | 0.048 | 0.09 | 0.07 | 0.78 | 0.000 |
| 农业银行 | 0.14620 | 0.13375 | 1.9409 | 0.016 | 0.98 | 0.06 | 0.88 | 0.000 |
| 工商银行 | 0.06350 | 0.10347 | 1.9897 | 0.005 | 0.97 | 0.06 | 0.61 | 0.000 |
融券市场情况
| 银行 | 融券卖出量（万股） | 融券偿还量（万股） | 融券余量均值（万股） | (融券卖出量-偿还量)/总市值*10000 |
|---|---|---|---|---|
| 民生银行 | 13.66 | 19.64 | 3.51 | -0.020 |
| 农业银行 | 0.98 | 0.11 | 0.88 | 0.000 |
| 工商银行 | 0.97 | 0.06 | 0.61 | 0.000 |
| 其他银行 | 见表8 | 见表8 | 见表8 | 见表8 |
风险提示
- 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行业产生重大影响。
- 存款上浮比例提高：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行利润。
- 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的资产质量造成影响。
结论
本周银行业整体资金净流出，市场表现不佳。交通银行是唯一实现资金净流入的银行股，其净流入金额为2.55亿元。融资市场中，民生银行表现活跃，融资买入额与余额均居首位；融券市场中，民生银行融券卖出量最高，但工商银行表现出相对较高的做空活跃度。整体来看，银行业面临一定的资金流出压力，需关注监管政策及信用风险对行业的影响。
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