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银行业资金流向周报总结（2014.6.1-2014.6.7）

核心内容概览

本报告分析了2014年6月1日至6月7日期间银行行业的资金流动情况，涵盖市场资金流向、融资融券市场动态及大宗交易数据。整体来看，银行业在本周经历了资金净流出，且多数个股表现不佳，仅有少数银行股实现资金净流入。

主要观点

• 市场整体资金流向：全市场资金净流出182.03亿元，较上周增加5.28亿元。其中，周二净流出额最大，为84.81亿元，周四实现净流入5.62亿元。
• 行业资金流向：本周10个GICS一级行业全部实现资金净流出，金融业净流出24.24亿元，排名第7。银行业净流出4.92亿元，排名第13。
• 个股资金流向：16只银行股中，有4只实现资金净流入，其中北京银行净流入最高，为0.64亿元；浦发银行净流出最高，为1.72亿元。
• 超额收益率：银行业区间超额收益率为0.53%，表现优于沪深300指数。
• 融资融券情况：融资市场买入额为427.38亿元，偿还额为432.16亿元，融资余额为3909.75亿元。融券市场卖出量为15.46亿股，融券余额为29.28亿股。
• 融资买入额与融券卖出量：浦发银行融资买入额最高，为5.94亿元；农业银行融券卖出量最高，为2197万股。
• 大宗交易：本周银行业未发生大宗交易。

关键信息

市场资金流向

• 全市场数据：
  • 本周沪指报收于2029.96点，深成指报收于7235.39点。
  • 周内资金净流出额总计为182.03亿元，其中周二净流出84.81亿元，周四净流入5.62亿元。
  • 大单资金净流出137.71亿元，特大单资金净流出44.32亿元。

行业资金流向

• 一级行业：
  • 10个GICS一级行业全部净流出。
  • 金融业净流出24.24亿元，排名第7。
  • 银行业净流出4.92亿元，排名第13。
• 二级行业：
  • 24个GICS二级行业中仅3个实现净流入。
  • 软件与服务业净流出比重最高，为-0.30。
  • 银行业净流出比重为-0.01，表现相对较好。

银行业个股资金流向

• 资金流入情况：
  • 北京银行净流入64.4百万元，为本周净流入最多。
  • 浦发银行净流出171.8百万元，为净流出最多。
• 资金流入率：
  • 北京银行流入率为10.24%，显著高于其他银行。
  • 浦发银行流入率为-6.76%，为净流出最严重。
• 超额收益率：
  • 银行业区间超额收益率为0.53%，优于沪深300指数。

融资融券市场情况

• 融资市场：
  • 融资买入额为427.38亿元，偿还额为432.16亿元。
  • 融资余额为3909.75亿元，较上周五减少4.77亿元。
• 融券市场：
  • 融券卖出量为15.46亿股，融券余额为29.28亿股，较上周五增加1.17亿股。
  • 农业银行融券卖出量为2197万股，为最多；民生银行融券余额均值为713万股，为最多。
• 重点银行：
  • 浦发银行融资买入额最高，为5.94亿元。
  • 兴业银行融资买入额次之，为3.73亿元。
  • 农业银行融券卖出量最高，为2197万股。
  • 建设银行在融券市场表现出较高的做多活跃度。

大宗交易情况

• 本周数据：银行业未发生大宗交易。
• 近期交易：
  • 北京银行、交通银行、光大银行、中国银行、建设银行、招商银行等银行在近期有大宗交易记录，但本周无。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行行业产生影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行盈利。
• 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的财务状况造成压力。

投资建议

• 行业评级：中性，建议关注行业相对表现。
• 公司评级：
  • 浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、中信银行等公司被给予“增持”评级。
  • 建议投资者关注这些公司的未来表现。

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数对比。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

数据来源

• 数据来源：Wind，兴业证券研究所
• 分析师：吴畏、傅慧芳
• 研究助理：史国财

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避
• 公司评级：买入、增持、中性、减持

信息披露

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分析师声明

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