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银行业资金流向周报总结（2015.07.20-2015.07.25）

核心内容概览

本报告分析了2015年7月20日至27日的银行业资金流向情况，包括市场整体资金流动、行业资金流向、银行业个股资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况。报告指出，整体市场资金呈现净流出趋势，银行业资金净流入相对较少，但部分个股表现活跃。

主要观点

• 市场整体资金流向：本周A股市场资金整体净流出，全周合计净流出981.30亿元，较上周减少81.90亿元。其中，周二实现净流入22.23亿元，其余交易日均呈现净流出。
• 银行业资金流向：银行业全周实现资金净流入29.96亿元，其中周四为净流入日，其他交易日均为净流出。银行业指数周涨幅为-3.76%，沪深300指数周涨幅为0.60%，银行业超额收益率为-4.36%。
• 个股资金流向：16只银行股中，仅有3只实现净流入，其中招商银行净流入最多（5.39亿元），中信银行净流出最多（5.26亿元）。
• 融资融券市场：融资买入额为7383.69亿元，偿还额为7091.10亿元，融资余额为9408.23亿元，较上周增加194.84亿元。融券卖出量为33.17亿股，融券余额为23.42亿股，较上周增加5.19亿股。
• 大宗交易情况：农业银行在7月22日发生两笔大宗交易，折溢价率分别为0.00%和-10.00%，成交量分别为2亿股和2240万股，成交额分别为7.41亿元和7459.2万元。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全周净流出额：981.30亿元，较上周减少81.90亿元。
• 大单资金净流出：867.67亿元。
• 特大单资金净流出：113.63亿元。
• 资金流入率：全周为-0.22，其中信息技术行业净流出额最大（234.80亿元），资金流入率-2.35%。
• 行业资金流向：能源行业为唯一净流入行业（12.22亿元），其余行业均净流出，金融行业净流出额为-12.649亿元，排名第七。

2. 银行业资金流向

• 中信银行指数周涨幅：-3.76%。
• 银行业全周净流入：29.96亿元。
• 银行业成交额：1831.06亿元，较上周减少1689.26亿元。
• 资金流入率：全周为-1.64%。
• 银行业超额收益率：-4.36%。

3. 银行业个股资金流向

• 净流入个股：招商银行（5.39亿元），工行（0.18亿元），其他均为净流出。
• 净流出最多：中信银行（5.26亿元）。
• 资金净流出/A股流通市值：中信银行为-0.18，工行为-0.30，建行为-0.22。
• 资金流入率：招商银行为3.71%，其他多数为负值。

4. 融资融券市场情况

• 融资买入额：7383.69亿元，偿还额：7091.10亿元。
• 融资余额：9408.23亿元，较上周增加194.84亿元。
• 融券卖出量：33.17亿股。
• 融券余额：23.42亿股，较上周增加5.19亿股。
• 融资市场活跃度：中国银行融资买入额最高（63.53亿元），兴业银行融资余额均值最高（160.66亿元）。
• 融券市场活跃度：中国银行融券卖出量最高（0.62亿股），光大银行次之（0.59亿股）。

5. 大宗交易情况

• 农业银行：7月22日发生两笔大宗交易，折溢价率分别为0.00%和-10.00%，成交量分别为2亿股和2240万股，成交额分别为7.41亿元和7459.2万元。
• 其他银行：包括平安银行、招商银行、浦发银行、华夏银行等在7月10日至25日期间发生大宗交易，折溢价率在-10.04%至5.05%之间，成交量在24.24万股至14,000万股不等，成交额在363.09万元至95,340万元不等。

风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

结论

整体来看，2015年7月20日至25日期间，银行业资金流向以净流出为主，但部分个股表现活跃，招商银行净流入较多。融资融券市场中，融资余额和融券余额均有所增加，但资金净流入仍不明显。大宗交易方面，农业银行表现较为突出，但折溢价率普遍较低。风险提示方面，需关注政策变化及信用风险。