2017-中国企业转型升级：实业企业如何推进产融结合_13页-1mb

中国企业转型升级：实业企业推进产融结合分析总结

核心内容

2016年是中国全面深化改革的关键之年，国家通过供给侧改革、国企混和所有制改革等政策，推动实业企业转型。在这一背景下，实业企业进入金融领域成为一种战略选择，旨在实现业务多元化、风险分散、资本回报率提升及企业估值优化等目标。

主要观点

1. 金融与实业的融合趋势
   国家政策推动了金融与实业的结合，尤其是国企改革和国有资本证券化，为实业企业进入金融领域提供了良好的市场机遇。

2. 实业企业进入金融领域的动因

   • 满足产业链上下游客户的金融需求，反哺主业发展
   • 通过多元化融资渠道降低资金成本，提高资金使用效率
   • 通过金融板块实现业务多元化，降低行业周期性波动带来的风险
   • 提升资本回报率与企业估值，实现企业价值最大化

3. 实业企业发展金融业务的三大模式

   • 内部金融优化：以财务公司形式为主，集中管理集团资金，降低融资成本
   • 产融互促：通过供应链金融、融资租赁等综合金融服务，促进主业发展与产业布局
   • 以融促融：以金融为独立业务板块，打造金融控股平台或金融服务生态圈，实现跨行业资源整合

4. 金融业务发展的关键因素
   实业企业在推进金融业务时，需综合考虑业务模式、牌照获取、发展速度、风险管理、人才管理与关键能力建设等多个方面。

关键信息

三大模式详解

金融业务的收益与挑战

• 收益：通过金融业务可提升资本回报率，实现企业估值增长，增强品牌影响力和融资能力。
• 挑战：金融牌照稀缺、竞争激烈，获取成本高；金融业务发展需建立完善的风控体系和人才机制；需平衡金融与实业业务的协同发展。

实业企业金融转型的六大核心考虑点

1. 业务开展模式：应围绕国家战略与集团整体布局，确保金融板块与其他业务的协同效应。
2. 牌照获取与管理方式：需关注牌照获取时机与成本，选择合适的管控模式（全资或参股）。
3. 业务发展速度：应结合集团战略与资本实力，稳步推进金融板块发展，避免盲目扩张。
4. 风险管理：根据业务模式的不同，建立相应的风险管理体系，包括内部风控、信贷风控、跨业务风控等。
5. 人才管理：需招聘与保留金融专业人才及“产业+金融”复合型人才，推动产融结合与融融联动。
6. 关键能力建设：包括客户综合服务能力、资本运作能力、信息系统与数据处理能力等，需根据业务发展阶段进行针对性建设。

作者简介

• 夷萍：普华永道思略特合伙人，常驻上海，拥有15年以上工业4.0咨询经验，擅长为工业品企业提供战略、市场、品牌等专业咨询服务。
• 徐沪初：普华永道思略特合伙人、大中华区总裁，拥有17年管理咨询经验，服务客户涵盖政府、国企、金融、传媒、汽车等行业。

结束语

实业企业进入金融领域是实现转型升级的重要路径。通过合理布局金融业务，企业可以提升自身竞争力，实现可持续发展。在政策红利与市场机遇下，企业应结合自身优势与外部环境，制定科学的金融战略，打造具有自身特色的金融服务体系。

信息来源：普华永道思略特分析