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报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年2月5日）

核心内容概览

2021年2月5日，中债金融估值中心有限公司发布了当日债券市场指数及收益率曲线的变动情况。整体来看，债券市场指数小幅下跌，收益率曲线出现不同幅度的波动，反映了市场对利率和信用风险的预期变化。同时，央行的公开市场操作及利率调整对市场产生了一定影响。

债市观察

中债指数走势

中债综合指数（净价）：101.6644，下跌 0.0113%
中债综合指数（财富）：207.6046，下跌 0.0012%
平均市值法到期收益率：3.6233%
平均市值法久期：4.1576年

利率品种

SKY_3M：上行 2BP 至 2.46%
中债国债收益率曲线2年期：下行 1BP 至 2.82%
SKY_10Y：下行 2BP 至 3.22%

信用品种

中债中短期票据收益率曲线（AAA）：
- 3M期限：上行 2BP 至 3.05%
- 3年期：上行 2BP 至 3.71%
- 5年期：上行 1BP 至 3.85%
中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：上行 2BP 至 10.32%

其他市场观察

公开市场

央行开展 1000亿元14天期逆回购操作，旨在维护春节前流动性平稳。

货币市场

隔夜Shibor：报 1.9090%，下行 16.60个基点
1个月Shibor：报 2.7530%，上行 0.10个基点

国债期货

TS2103（2年期）：上行 0.02% 至 100.190，对应期货收益率下行 0.6个基点 至 2.8953%
TF2103（5年期）：上行 0.02% 至 99.325，对应期货收益率下行 0.25个基点 至 3.1723%
T2103（10年期）：上行 0.04% 至 97.235，对应期货收益率下行 0.06个基点 至 3.3488%

外汇市场

人民币兑美元中间价：调贬 105个基点，报 6.4710

股票市场

上证综指：下跌 5.53点（或 -0.16%）至 3496.33点
深证成指：下跌 98.64点（或 -0.65%）至 15007.30点
创业板指：下跌 6.84点（或 -0.21%）至 3193.71点

收益率曲线数据（2021年2月5日）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|
| 中债国债收益率曲线 | 2.46 | 2.49 | 2.45 | 2.70 | 2.82 | 2.91 | 3.07 | 3.20 | 3.22 | 3.59 | 3.72 | 3.77 | 3.81 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 2.48 | 2.73 | 2.79 | 2.87 | 3.26 | 3.34 | 3.48 | 3.57 | 3.73 | 3.84 | 3.87 | - | - |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 2.50 | 2.79 | 2.85 | 2.85 | 3.14 | 3.37 | 3.47 | 3.55 | 3.74 | 3.85 | 3.87 | - | - |
| 中债国开债收益率曲线 | 2.48 | 2.70 | 2.83 | 2.86 | 3.14 | 3.28 | 3.47 | 3.54 | 3.68 | 3.85 | 3.86 | 4.19 | 4.24 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 2.44 | 2.50 | 2.54 | 2.73 | 2.85 | 3.06 | 3.22 | 3.45 | 3.55 | 3.74 | 3.78 | 3.81 | - |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 2.49 | 2.55 | 2.57 | 2.76 | 2.88 | 3.09 | 3.28 | 3.50 | 3.61 | 3.80 | 3.84 | 3.87 | - |
| 中债铁道债收益率曲线 | 2.99 | 3.07 | 3.13 | 3.19 | 3.42 | 3.61 | 3.74 | 3.90 | 4.02 | 4.28 | 4.33 | 4.60 | - |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 2.89 | 2.97 | 3.03 | 3.09 | 3.28 | 3.38 | 3.51 | 3.61 | 3.71 | 3.89 | 3.93 | 4.20 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 3.04 | 3.15 | 3.20 | 3.23 | 3.48 | 3.69 | 3.87 | 4.07 | 4.22 | 4.49 | 4.57 | 4.78 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 3.19 | 3.30 | 3.37 | 3.40 | 3.66 | 3.87 | 4.24 | 4.44 | 4.59 | 4.86 | 4.94 | 5.15 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 3.45 | 3.48 | 3.55 | 3.63 | 3.90 | 4.14 | 4.60 | 4.80 | 4.95 | 5.22 | 5.30 | 5.51 | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 3.05 | 3.13 | 3.17 | 3.26 | 3.53 | 3.71 | 3.85 | 4.01 | 4.17 | 4.44 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 3.23 | 3.31 | 3.35 | 3.45 | 3.74 | 3.95 | 4.28 | 4.45 | 4.61 | 4.88 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 3.59 | 3.67 | 3.72 | 3.81 | 4.11 | 4.39 | 4.79 | 4.96 | 5.12 | - | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.71 | 5.84 | 5.89 | 5.98 | 6.28 | 6.56 | 6.96 | - | - | - | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 2.91 | 3.04 | 3.05 | 3.10 | 3.32 | 3.47 | 3.69 | 3.83 | 3.97 | 4.22 | 4.32 | 4.61 | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 3.03 | 3.15 | 3.16 | 3.21 | 3.44 | 3.59 | 3.83 | 3.97 | 4.11 | 4.36 | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 3.08 | 3.27 | 3.29 | 3.36 | 3.59 | 3.75 | 4.03 | 4.17 | 4.31 | 4.56 | - | - | - |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.08 | 3.13 | 3.15 | 3.27 | 3.50 | 3.64 | 3.85 | 4.06 | 4.26 | 4.51 | 4.61 | 4.73 | - |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.35 | 3.39 | 3.53 | 3.63 | 3.90 | 4.08 | 4.28 | 4.45 | 4.62 | 4.86 | 5.03 | - | - |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.38 | 3.41 | 3.45 | 3.50 | 3.85 | 4.09 | 4.29 | 4.48 | 4.69 | 4.93 | - | - | - |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.25 | 3.32 | 3.32 | 3.42 | 3.75 | 3.96 | 4.12 | 4.28 | 4.50 | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 3.11 | 3.12 | 3.14 | 3.18 | 3.44 | 3.65 | 3.86 | 3.96 | 4.15 | 4.40 | 4.46 | 4.69 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 3.28 | 3.30 | 3.31 | 3.35 | 3.66 | 3.87 | 4.10 | 4.24 | 4.43 | 4.68 | 4.74 | 4.97 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.70 | 3.71 | 3.73 | 3.77 | 3.90 | 4.14 | 4.60 | 4.80 | 4.95 | 5.22 | 5.30 | 5.51 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 5.92 | 5.93 | 5.95 | 5.99 | 6.30 | 6.56 | 6.80 | 6.97 | 7.16 | 7.41 | 7.47 | 7.70 | - |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 10.29 | 10.30 | 10.32 | 10.36 | 10.67 | 10.93 | 11.17 | 11.34 | 11.53 | 11.78 | 11.84 | 12.07 | - |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 17.99 | 17.99 | 18.02 | 18.08 | 18.37 | 18.63 | 18.87 | - | - | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 98.07 | 58.47 | 47.51 | 45.60 | - | - | - | - | - | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | 0.68 | 0.70 | 0.85 | 0.85 | 0.85 | 0.93 | 1.28 | 1.70 | 2.38 | 2.62 | 3.13 | 3.34 | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 1.15 | 1.20 | 1.34 | 1.38 | 1.61 | 2.14 | 2.26 | 2.93 | 3.82 | 3.88 | - | - | - |

收益率变动情况（BP）

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------|----|----|----|----|----|----|----|----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|
| 中债国债收益率曲线 | 2.00 | 1.28 | 1.04 | -1.34 | -0.90 | -0.70 | -1.56 | -1.76 | -1.83 | -0.89 | -0.89 | 0.04 | 0.50 |
| 中债农发行债收益率曲线 | -1.77 | 0.85 | -0.05 | 0.63 | 1.31 | 0.42 | 0.55 | 0.03 | -0.97 | 0.64 | 0.23 | - | - |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 0.00 | 2.76 | 0.98 | 0.05 | 1.03 | 1.12 | 2.05 | -2.56 | 0.49 | 0.64 | 0.23 | - | - |
| 中债国开债收益率曲线 | 0.09 | 0.91 | 3.00 | 1.37 | 3.66 | 0.74 | 0.81 | 0.04 | -0.24 | 0.65 | 0.23 | 0.05 | 0.50 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 0.20 | 0.32 | -0.49 | -1.30 | 0.02 | -0.43 | -1.56 | 0.40 | 0.48 | 0.48 | -0.35 | -0.35 | - |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 0.20 | 0.32 | -0.49 | -1.30 | 0.02 | -0.43 | -1.56 | 0.40 | 0.48 | 0.48 | -0.35 | -0.35 | - |
| 中债铁道债收益率曲线 | 1.75 | 1.43 | 1.68 | 2.85 | 1.78 | 1.88 | 1.84 | 1.84 | 1.84 | 1.84 | -0.56 | -0.56 | - |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 1.75 | 1.43 | 1.68 | 2.85 | 1.78 | 1.88 | 1.84 | 1.84 | 1.84 | 1.84 | -0.56 | -0.56 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 4.29 | 3.86 | 2.26 | 1.85 | 1.22 | -0.18 | 1.06 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | 0.00 | 0.00 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 4.29 | 3.86 | 2.26 | 1.85 | 2.22 | -1.18 | 2.06 | 2.21 | 2.21 | 2.21 | 1.00 | 1.00 | - |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 5.29 | 4.86 | 0.26 | 1.85 | 3.22 | 1.82 | 2.06 | 2.21 | 2.21 | 2.21 | 1.00 | 1.00 | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 1.70 | 1.43 | 0.86 | 3.04 | 2.88 | 2.23 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 1.70 | 1.43 | 0.86 | 3.05 | 1.88 | 2.22 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 1.70 | 1.43 | 0.86 | 2.05 | 0.88 | 1.22 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | - | - | - | - |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 1.70 | 1.43 | 0.86 | 2.05 | 0.88 | 1.22 | 1.21 | - | - | - | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | -5.71 | 4.16 | 2.75 | 0.10 | -0.87 | 2.76 | 1.84 | 1.84 | 1.84 | 1.84 | -0.16 | 0.05 | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | -5.71 | 4.16 | 2.75 | 0.10 | 0.13 | 1.76 | 0.84 | 0.84 | 0.84 | 0.84 | - | - | - |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | -5.71 | 1.16 | 0.75 | 0.10 | 0.13 | 1.76 | 0.84 | 0.84 | 0.84 | 0.84 | - | - | - |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 5.48 | 5.48 | 5.48 | 1.48 | 1.48 | 1.48 | 2.48 | 0.84 | 0.84 | 0.84 | 0.84 | 0.84 | - |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | -3.26 | -3.26 | 3.37 | 3.37 | 2.88 | 2.22 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | - | - | - |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.00 | 3.00 | 3.00 | 1.48 | 1.48 | 1.48 | 2.48 | 1.21 | -3.00 | 0.00 | - | - | - |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 3.00 | 3.00 | 0.00 | 3.05 | 1.48 | 1.48 | 2.48 | 1.21 | -3.00 | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | -1.34 | 3.68 | 0.31 | 2.29 | 0.03 | 0.50 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | 1.21 | 0.00 | 0.00 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | -1.34 | 3.69 | 0.31 | 2.29 | 1.03 | 0.51 | 1.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | -1.00 | -1.00 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | -4.34 | 0.69 | -2.69 | -0.71 | -1.97 | 0.51 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | -1.00 | -1.00 | - |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | -0.34 | 4.69 | 0.31 | 2.29 | 1.03 | 1.51 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | -1.00 | -1.00 | - |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 0.66 | 5.69 | 1.31 | 1.29 | 0.03 | 1.51 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | -1.00 | -1.00 | - |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 0.66 | 5.69 | 1.31 | 1.29 | 0.03 | 1.51 | 0.21 | - | - | - | - | - | - |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | 5.00 | - | - | - | - | - | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | -5.04 | -0.08 | - | -2.76 | 0.41 | -1.64 | -3.78 | -2.74 | -3.95 | -2.10 | -2.38 | -2.52 | - |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | -1.78 | -3.98 | - | -3.33 | -2.33 | -1.70 | -2.78 | -1.22 | -0.06 | -1.22 | -2.18 | 1.34 | - |

央行利率信息

一年期金融机构人民币存款基准利率：1.50%
一年期LPR：3.85%
五年期以上LPR：4.65%

柜台业务关键期限最优报价行情

债券简称	剩余期限	最优买报价方	投资者最优买入价到期收益率(%)	投资者最优卖出价到期收益率(%)	最优卖报价方
15附息国债02	351天	建设银行	2.6951	2.7151	工商银行
16附息国债25	2年285天	南京银行	2.9551	2.9589	工商银行
20抗疫国债01	4年134天	农业银行	3.1408	3.1299	平安银行
20四川债126	2年260天	农业银行	3.0074	3.0138	工商银行
20浙江债30	4年211天	农业银行	3.1495	3.1534	工商银行
21国开01	355天	平安银行	2.8572	2.8501	上海农商行
19国开03	2年361天	平安银行	3.3198	3.3234	工商银行
18农发12	289天	中国银行	2.8377	2.9529	中国银行
17农发04	2年335天	中国银行	3.2645	3.3549	中国银行
19进出09	321天	中国银行	2.7965	2.8894	中国银行
18进出09	2年134天	中国银行	3.1724	3.2815	中国银行

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