清科：2017年2月中国企业并购统计报告_9页_1007kb

清科2017年2月中国企业并购统计报告总结

核心内容

2017年2月，中国并购市场整体遇冷，案例数量和交易金额均出现显著下滑。本月共完成189起并购交易，披露金额的有156起，交易总金额约为128.45亿美元，环比分别下降31.8%和66.3%。市场整体呈现“量跌价跌”的趋势，但国企改革依然是推动并购的重要因素。

主要观点

1. 并购市场遇冷

   • 案例数量和交易金额均大幅下滑，创下了2017年开年以来的最低水平。
   • 国内并购占比高达95.8%，海外并购和外资并购案例较少，分别占3.7%和0.5%。

2. 国企改革持续推进

   • 两会期间，国企改革再次成为热点，尤其是混合所有制改革被重点强调。
   • 国资国企改革精神在多个大型并购案例中得到体现，如金瑞科技增资五矿资本、国投安信收购国投资本等。

3. 金融行业成为并购热点

   • 金融行业在2月并购中占据主导地位，涉及金额高达57.84亿美元，占比45%。
   • 金瑞科技通过多次增资，进一步巩固其在金融领域的布局，打造综合性金融服务平台。

4. 区域分布不均

   • 并购案例主要集中在北上广及江浙地区，广东省、北京市和浙江省分别以27起、26起和25起案例位列前三。
   • 尽管天津市案例数量较少（仅6起），但其交易金额却相对较高，位居第三。

5. 行业分布广泛

   • 并购案例覆盖26个一级行业，金融、生物技术/医疗健康和互联网是主要行业。
   • 金融行业并购金额占比最高，达45%，其次是生物技术/医疗健康（8.3%）和互联网（4.1%）。

6. VC/PE支持并购案例增加

   • 2月VC/PE支持的并购案例共109起，占并购案例总数的57.7%，较上月有所提升。
   • 并购标的主要集中在北京市、广东省和浙江省，行业分布以纺织及服装、汽车、文化/体育和娱乐业为主。

关键信息

并购市场概况

• 案例总数：189起
• 披露金额案例数：156起
• 交易总金额：约128.45亿美元
• 平均单笔交易金额：约8233.73万美元
• 国内并购占比：95.8%
• 海外并购占比：3.7%
• 外资并购占比：0.5%

金额最大的三起并购案例

1. 金瑞科技收购五矿资本：21.67亿美元
2. 国投安信收购国投资本：9.14亿美元
3. 金瑞科技收购五矿证券：8.60亿美元

主要并购方与被并购方

海外并购典型案例

• 南京新百收购三胞国际医疗集团：12.5亿人民币（100%股权）
  • 三胞国际医疗集团旗下拥有以色列养老企业Natali，布局医疗养老产业。
• 泛海控股收购华富国际控股：10.97亿港币（52.45%股权）
  • 构建“民生证券+华富国际”的境内外双券商平台布局。

总结

2017年2月，中国并购市场整体遇冷，但国企改革仍保持强劲势头，尤其在金融行业表现突出。金瑞科技和国投安信等企业通过一系列并购和增资行为，推动了国有资产的证券化和金融平台的整合。与此同时，VC/PE对并购的支持力度有所增强，主要集中在金融、生物技术/医疗健康和互联网等领域。尽管市场交易量减少，但国企改革的深入实施为并购市场注入了新的活力。