清科2017年1月中国企业并购统计报告_8页_520kb

清科2017年1月中国企业并购统计报告总结

核心内容

2017年1月，中国并购市场交易金额小幅上涨，达到381.06亿美元，刷新两年来最高纪录。尽管交易数量环比下降35.3%，但交易金额环比增长1.5%，显示市场活跃度有所回升。国内并购占据主导地位，占总案例数的97.1%，而海外并购仅占2.9%。金融、房地产和机械制造行业成为本月并购的三大热点行业，合计占交易金额的74.2%。

主要观点

• 并购金额增长：1月并购总金额达到381.06亿美元，比上月增长1.5%，尽管交易数量减少，但整体金额表现强劲。
• 国企改革持续推进：20多个省市将国企改革列为2017年重点工作，推动资产证券化、混改、员工持股等改革方向。
• 金融板块成为改革重点：金融行业作为现代经济核心，成为国企改革的重要战略方向，多起并购案例涉及金融资产注入。
• 区域分布不均：北京以151.92亿美元交易金额居首，占总交易金额的39.87%；广东和四川分别以75.39亿和18.5亿美元紧随其后。
• 行业集中度提高：金融、房地产、机械制造行业占据交易金额的前三位，合计占比达74.2%，显示市场对这些行业的偏好。

关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量：共完成277起并购交易，其中232起披露金额。
• 交易金额：总计约381.06亿美元，平均每起案例资金规模约1.64亿美元。
• 国内与海外并购占比：国内并购269起，占97.1%；海外并购8起，占2.9%。
• 地域分布：
  • 北京：交易金额最高，达151.92亿美元，占比39.87%。
  • 广东：交易金额75.39亿美元，占比19.8%。
  • 四川：交易金额18.5亿美元，占比4.86%。
• 行业分布：
  • 金融：交易金额158.62亿美元，占比41.6%。
  • 房地产：交易金额71.62亿美元，占比18.8%。
  • 机械制造：交易金额52.56亿美元，占比13.8%。

大额并购案例

1. 中油资本收购中石油资本：交易金额109.12亿美元，完成100%股权收购，标志着中国石油集团金融业务整体上市。
2. 地铁集团收购万科15.31%股权：交易金额54.21亿美元，地铁集团成为万科第二大股东。
3. 美的集团收购库卡集团81.04%股权：交易金额39.12亿美元，涉及37.07亿欧元，助力美的拓展工业机器人市场。
4. 金瑞科技收购五矿资本：交易金额25.72亿美元，实现金融板块的资产整合。
5. 中国中铁收购中铁二局等公司：交易金额总计超过10亿美元，涉及多起内部并购。

并购方式与参与主体

• 并购方式：包括重大资产置换、发行股份购买、现金支付等。
• VC/PE参与度：1月VC/PE支持的并购案例有131起，占总案例数的47.3%，显示资本市场对并购的支持力度增强。
• 投资机构：包括中车金证、平安置业、鼎晖投资、高盛、摩根大通等。

国企改革与金融板块整合

• 国企改革政策持续推动，各地政府明确改革方向，包括提升资产证券化率、引入混改、员工持股等。
• 金融板块作为改革重点，多起并购案例涉及金融资产注入，如中油资本、金瑞科技等。
• 改革有助于提升国有资本配置效率、优化企业治理结构，同时推动市场化进程。

海外并购情况

• 本月海外并购案例共8起，交易金额合计43.14亿美元，占总交易金额的11.3%。
• 主要涉及机器人、焊接设备、IT等领域，如美的集团收购德国库卡集团、捷福装备收购意大利ISITALIA公司等。
• 海外并购有助于企业拓展国际市场、提升技术能力、增强全球竞争力。

清科研究中心与私募通数据平台

• 清科研究中心自2001年成立以来，已成为中国私募股权投资领域最具权威性的研究机构。
• 私募通是清科旗下专业数据库，提供全面、精准、及时的并购市场数据，服务于VC/PE、战略投资者、政府机构等。
• 2017年1月数据来源于私募通，为行业分析和投资决策提供重要参考。

总结

2017年1月，中国并购市场在政策推动下呈现出金额增长、行业集中、区域差异明显的特征。国企改革成为推动并购的重要力量，尤其在金融领域表现突出。同时，海外并购也在逐步推进，企业通过并购实现技术升级与全球布局。VC/PE在并购中发挥重要作用，为市场注入活力。清科研究中心通过私募通数据平台，为行业提供详实的数据支持与分析服务。