乐元素科技（北京）股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年7月28日报送）_467页_8mb

报告摘要

乐元素科技（北京）股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

乐元素科技（北京）股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数为4,250万股，占发行后总股本的10.06%。本次发行不涉及老股转让，发行后总股本为42,250万股。公司拟在上海证券交易所上市，相关股份锁定期、减持规则及稳定股价预案等均在招股说明书中作出明确规定。

主要观点与关键信息

一、股份锁定与减持承诺

高管及实际控制人（王海宁、徐辉、蒋赛骅、甘玉磊）承诺：
- 上市后36个月内不转让或委托他人管理其在IPO前持有的股份，除非存在控制关系或受同一实际控制人控制。
- 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 锁定期满后，每年转让股份不超过所持股份总数的25%；若不再担任高管，则半年内不得转让股份。
高级管理人员（凌聪、吴新辉）承诺：
- 上市后12个月内不转让或委托他人管理其在IPO前持有的股份。
- 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 锁定期满后，每年转让股份不超过所持股份总数的25%；若不再担任高管，则半年内不得转让股份。
监事会成员（张启智、王璇、梁春伟）承诺：
- 上市后12个月内不转让或委托他人管理其在IPO前持有的股份。
- 锁定期满后，每年转让股份不超过所持股份总数的25%；若不再担任监事，则半年内不得转让股份。
控股股东双鱼互动承诺：
- 上市后36个月内不转让或委托他人管理其在IPO前持有的股份，除非存在控制关系或受同一实际控制人控制。
- 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 两年内减持价格不低于发行价（考虑除权除息调整）。
- 减持时需通过合法方式（集中竞价、大宗交易、协议转让），并遵守减持比例限制。
其他股东（天津乐清、天津启瑞、林芝永创、天津乐峰、天津澎宸、珠海悦熙、华泰瑞麟基金、天津澎灏、天津睿铼、天津冠铼、招银拾肆号、招银共赢、天津铼凯、天津澎昱、天津铼跃、新希望投资）承诺：
- 根据公司首次刊登招股说明书的时间，部分股东锁定期为12个月，部分为36个月。
- 若公司上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持价格不低于发行价（考虑除权除息调整）。

二、稳定股价措施

启动条件：
- 公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一年经审计的每股净资产，且非因不可抗力。
实施顺序：
- 第一选择：公司回购股票。若不满足法定上市条件，则由控股股东增持。
- 第二选择：控股股东增持股票，需满足不致使公司不满足上市条件或触发要约收购义务。
- 第三选择：董事、高级管理人员增持股票，需满足不致使公司不满足上市条件或产生要约收购义务。
回购与增持计划：
- 公司单次回购不超过2%，年度回购不超过5%。
- 控股股东单次增持不超过5%。
- 董事、高级管理人员增持资金不低于其上一年度税后薪酬的30%。

三、招股说明书真实性承诺

发行人承诺：
- 招股说明书及申报文件真实、准确、完整，如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法回购新股并赔偿投资者损失。
控股股东及实际控制人承诺：
- 与发行人共同承担招股说明书真实性责任。
- 如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
董事、监事、高管承诺：
- 承诺不因未履行承诺而获得额外薪酬或津贴。
- 若违反承诺，将依法赔偿投资者损失。
中介机构承诺：
- 保荐机构、律师、会计师、验资机构、资产评估机构均承诺其出具文件的真实、准确、完整性，并承担相应赔偿责任。

四、即期回报摊薄填补措施

填补措施：
- 公司承诺在上市后三年内实施利润分配，每年现金分红比例不低于10%，三年累计不低于30%。
- 若公司盈利但未分红，需详细说明原因，并由董事会、监事会、独立董事进行审议。
利润分配政策：
- 优先采用现金分红，保持政策一致性、合理性和稳定性。
- 若公司处于成长期且有重大资金支出，现金分红比例最低不低于20%。
- 若公司处于成熟期，现金分红比例最低不低于40%。

五、发行前滚存利润分配

公司拟将发行前的滚存未分配利润由新老股东按发行后股权比例共享。

六、风险提示

业务依赖风险：
- 公司收入主要依赖几款精品游戏，若未能及时更新或创新，可能影响公司业绩。
新游戏盈利能力风险：
- 若无法把握市场趋势、技术方向，新游戏可能不达预期，影响公司盈利。
经营业绩波动风险：
- 网络游戏行业具有业绩波动性，公司需持续优化现有产品并开发新游戏以维持增长。
市场竞争加剧风险：
- 行业内竞争加剧，用户获取成本上升，公司需持续创新以保持竞争优势。
政策监管风险：
- 网络游戏行业监管趋严，公司需确保符合各项资质及法规要求，否则可能面临处罚或整改。

结构清晰总结

1. 发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：4,250万股（占发行后总股本的10.06%）
发行后总股本：42,250万股
上市地点：上海证券交易所
未披露具体发行价格和日期

2. 股份锁定与减持规则

高管、实际控制人、控股股东及主要股东均作出锁定期承诺，锁定期为12-36个月不等。
若股价低于发行价，锁定期自动延长。
减持需通过合法方式，且受减持比例限制。

3. 稳定股价措施

若股价低于每股净资产，公司及主要股东需启动稳定股价措施，优先考虑回购，其次为增持。
各类减持行为均需遵守比例及方式限制，确保不损害公司上市条件。

4. 申报文件真实性承诺

公司及所有相关方均承诺招股说明书及申报文件真实、准确、完整，否则承担赔偿责任。

5. 即期回报摊薄填补措施

公司承诺每年现金分红不少于10%，三年累计不少于30%。
若未分红，需说明原因并进行补救，确保股东利益。

6. 滚存利润分配

发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股权比例共享。

7. 风险提示

公司业务依赖少数游戏产品，存在收入波动风险。
新游戏可能不达预期，影响盈利能力。
行业竞争加剧，用户获取成本上升。
政策监管趋严，可能影响公司资质及运营。

总结

乐元素科技（北京）股份有限公司拟通过A股发行扩大融资，其股份锁定及减持规则体现了对投资者权益的保护，同时公司制定了详细的稳定股价预案，以应对可能的股价波动。公司承诺申报文件的真实性，且设有明确的即期回报填补措施。此外，公司还面临游戏产品生命周期、市场竞争及政策监管等多重风险，需在运营及创新方面持续努力以维持盈利能力与竞争优势。

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