广东聚石化学股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年9月20日报送）

广东聚石化学股份有限公司首次公开发行A股股票招股说明书总结

核心内容概述

广东聚石化学股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行A股股票，并计划在上海证券交易所上市。本次发行数量为2,144万股，占发行后总股本比例不低于25%，且不进行老股转让。发行后总股本不超过8,574万股，每股面值为人民币1.00元，发行价格与预计发行日期尚未披露。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：2,144万股（最终以中国证监会核定为准）
• 发行后总股本上限：8,574万股
• 发行后公司股份流通限制：主要股东承诺在上市后一定期限内不转让所持股份，且在锁定期满后两年内减持时不低于发行价。
• 股东承诺：包括实际控制人、控股股东、董事、监事、高管及部分主要股东，均作出股份锁定期及减持限制的承诺，并承诺在未履行相关承诺时承担赔偿责任。

二、利润分配政策

• 上市后三年内，公司优先进行现金分红，每年度至少一次。
• 现金分红比例不低于当年净利润的10%，且最近三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%。
• 若公司处于成熟期，现金分红比例最低应达80%；若公司处于成长期，现金分红比例最低应达20%。
• 股东回报规划每三年审议一次，确保公司持续、稳定、科学的回报机制。

三、稳定股价预案

• 启动条件：公司A股上市后三年内，若股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，且满足相关法规要求，将启动稳定股价措施。
• 具体措施：包括召开业绩发布会、控股股东增持、公司回购股份、高管增持等。
• 终止条件：若股票连续5个交易日收盘价不低于每股净资产，或继续执行将违反上市条件，则稳定股价措施终止。
• 约束措施：若未履行稳定股价承诺，公司有权扣留应付现金分红，或通过法律程序处置相关股东资产进行赔偿。

四、填补即期回报措施

• 公司承诺加强募集资金管理、推进技术创新、实施募投项目、提升竞争力、完善利润分配政策、优化投资回报机制。
• 董事、高管承诺不输送利益，规范职务消费行为，约束个人行为以提升公司回报能力。

五、重要声明与承诺

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实、准确、完整，承担法律责任。
• 保荐人、律师、会计师等中介机构承诺若文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

六、重大风险提示

1. 经营风险

• 原材料价格波动风险：公司主要依赖PP、PE、PC等树脂材料及助剂，原材料价格波动将影响公司成本。
• 环保与安全生产风险：公司生产过程中存在一定的“三废”排放，若处理不当可能对环境造成影响。同时，若发生安全事故，将对公司经营造成不利影响。

2. 市场风险

• 下游行业变化风险：公司产品主要应用于圣诞灯饰、电子电器、电线电缆、汽车等领域，若这些行业景气度下降，将影响公司业绩。
• 市场竞争风险：国内改性塑料行业市场集中度低，存在大量中小型企业。此外，跨国企业加快布局，将加剧市场竞争。

3. 管理风险

• 实际控制人控制风险：公司实际控制人陈钢和杨正高持股比例较高，可能影响公司决策的公平性。
• 跨区域管理风险：公司在全国多地设有子公司，管理难度增加，若管理不善可能导致业绩下滑。
• 扩张风险：公司规模扩大后，若管理人员配置不足或管理体系未能同步优化，将影响运行效率和盈利能力。
• 核心技术风险：公司存在核心技术失密及人才流失风险，可能影响其技术优势和市场竞争力。

4. 财务风险

• 应收账款回收风险：公司应收账款占流动资产和总资产比例较高，若无法回收，可能影响公司现金流。
• 出口退税政策变化风险：公司享受的出口退税政策可能因国家政策调整而变化，影响成本结构和利润。
• 汇率风险：公司外销收入占主营业务收入比例较高，若美元兑人民币汇率大幅波动，将对公司利润产生影响。
• 税收优惠政策变动风险：公司作为高新技术企业享受15%的企业所得税优惠，若政策变动，可能影响盈利能力。

5. 募集资金投资项目风险

• 产能扩大导致的销售压力：募投项目完成后，公司产能将显著提升，若市场拓展不足，可能造成产品滞销。
• 固定资产折旧费用增加：新增固定资产将带来折旧成本，若项目效益未能及时实现，可能影响公司利润。

附录与相关说明

• 公司组织架构：公司设有多个子公司，包括清远、苏州、广州、长沙等地的子公司，部分已注销。
• 法律与政策合规性：公司严格遵守相关法律法规，未发生重大违法违规行为。
• 财务信息：公司财务报表及审计意见已披露，财务状况良好，具备较强的盈利能力。
• 募集资金用途：主要用于“年产4.7万吨改性塑料生产线技改扩建项目”和“研发中心建设项目”，旨在提升公司竞争力与市场占有率。

总结

广东聚石化学股份有限公司拟通过首次公开发行A股股票，进一步扩大其在改性塑料领域的市场份额。公司已就股份流通限制、利润分配、稳定股价、填补即期回报、重要承诺及风险提示等方面作出详细安排与说明，以确保公司合规运营并维护股东利益。公司面临的主要风险包括原材料价格波动、市场环境变化、管理难度上升、财务结构变动及募集资金项目实施不确定性等。为应对这些风险，公司已制定相应的风险控制和管理策略，以保障其长期发展与盈利能力。