2020年四季度：招商证券基金评级五星基金-20210205-招商证券-14页_537kb

招商证券基金评级五星基金总结

核心内容

招商证券于2021年2月5日发布了2020年四季度基金评级结果。本期共有438只基金获得五星评级，其中包括三年期五星基金253只，五年期五星基金143只，十年期五星基金42只。评级计算截止日为2021年1月29日。

主要观点

1. 五星基金评选标准

   • 五星基金的评选依据基金的绩效指标（如时间加权詹森系数或时间加权Sharpe指标）在同类基金中的排名，前10%的基金获得五星评级。
   • 最后一颗星的颜色由基金净值与业绩比较基准的相关系数决定，相关系数最大的1/3基金标记为蓝色，中间1/3标记为白色，最小1/3标记为红色。

2. 基金分类

   • 主动开放式股票型基金：根据基金的持仓结构和投资策略进行分类，主要集中在医疗健康、消费、新兴产业等主题。
   • 开放式混合型基金：根据权益仓位的上下限进行二级分类，分为偏股混合型、平衡混合型和偏债混合型。
   • 主动开放式债券型基金：根据投资范围和组合剩余期限进行分类，包括中长期纯债型、复合债券型、短期纯债型和转债债券型。

3. 五星基金数量与类型

   • 股票型基金：本期共31只基金获得五星评级，其中20只为三年期，11只为五年期。
   • 混合型基金：本期共270只基金获得五星评级，其中147只为三年期，89只为五年期，34只为十年期。
   • 债券型基金：本期共89只基金获得五星评级，其中59只为三年期，24只为五年期，6只为十年期。

关键信息

一、主动开放式股票型五星基金

• 三年期五星基金：共20只，主要集中在医疗健康、消费、制造等主题，如招商医药健康产业、易方达消费行业、工银瑞信养老产业等。
• 五年期五星基金：共11只，同样涉及医疗健康、消费、新兴产业等主题，如招商医药健康产业、易方达中小盘、景顺长城鼎益等。

二、开放式混合型五星基金

• 三年期五星基金：共147只，分为偏股混合型、平衡混合型和偏债混合型。
  • 偏股混合型：47只，如中欧医疗健康A、融通医疗保健行业A等。
  • 平衡混合型：147只，如前海开源中国稀缺资产A、长信多利等。
  • 偏债混合型：7只，如易方达安心回馈、中海医药健康产业A等。
• 五年期五星基金：共89只，主要为偏股混合型基金，如景顺长城鼎益、易方达中小盘等。
• 十年期五星基金：共34只，其中偏股混合型25只，平衡混合型9只。

三、主动开放式债券型五星基金

• 三年期五星基金：共59只，主要为中长期纯债型和复合债券型基金，如鹏华丰禄、招商产业A等。
• 五年期五星基金：共24只，包括中长期纯债型和复合债券型基金，如鑫元鸿利、大摩强收益债券等。
• 十年期五星基金：共6只，主要为复合债券型基金，如富国天利增长债券、招商安泰债券A等。

评级说明

• 本期未对短期纯债型基金、债券ETF、债券指数基金、转债型基金、股票多空基金、FOF基金及货币市场基金进行评级，因符合评级标准的基金数量较少。

基金经理信息

• 股票型基金：多位知名基金经理如赵蓓、张坤、刘彦春、归凯等管理的基金获得五星评级。
• 混合型基金：基金经理如赵诣、刘格菘、陈媛、李晓西等管理的基金表现优异。
• 债券型基金：基金经理如黄纪亮、张雪、马龙、康晶等管理的基金获得五星评级。

总结

招商证券在2020年四季度对基金进行了全面评级，涵盖了股票型、混合型和债券型基金。五星基金的评选标准明确，依据基金的绩效指标和相关系数进行分类。本期五星基金数量较多，涵盖了多个投资主题，反映了基金在不同市场环境下的优秀表现。