2021年二季度：基金评级五星基金-20210707-招商证券-15页_2mb

招商证券基金评级总结（2021年二季度）

核心内容

招商证券在2021年二季度发布了基金评级结果，总计有475只基金获得五星评级，其中包括三年期五星基金272只、五年期五星基金158只、十年期五星基金45只。评级计算截止日为2021年6月25日。此外，由于部分基金类型数量不足，招商证券未对短期纯债型基金、债券ETF、债券指数基金、股票多空基金、FOF基金及货币市场基金进行评级。

主要观点

• 五星基金评选标准：基金的五星评级基于其在同类基金中的表现，具体方法根据基金类型不同而有所区别。对于股票型基金，主要参考时间加权詹森系数和相关系数；对于债券型基金，则根据时间加权Sharpe指标和詹森系数。
• 评级结果分布：五星基金主要集中在主动开放式混合型基金和主动开放式股票型基金中，其中混合型基金占比最高，总计290只，股票型基金其次，总计36只，债券型基金最少，总计97只。
• 基金类型细分：基金按照权益投资比例和投资范围被分为不同的二级分类，如偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、中长期纯债型、复合债券型、转债债券型等，每类基金的评级标准不同。
• 基金表现突出领域：医疗健康、新能源、医药保健、环保、智能制造等主题基金表现较为突出，获得较多五星评级。

关键信息

1. 主动开放式股票型五星基金

• 总数：36只，其中三年期23只，五年期13只。
• 主要基金类型：偏股混合型基金。
• 评级依据：时间加权詹森系数和相关系数。
• 五星基金示例：
  • 汇丰晋信智造先锋（陆彬）
  • 华夏能源革新（郑泽鸿）
  • 汇丰晋信低碳先锋（陆彬）
  • 工银瑞信前沿医疗（赵蓓）
  • 工银瑞信战略转型主题（杜洋）

2. 开放式混合型五星基金

• 总数：290只，其中三年期157只，五年期98只，十年期35只。
• 主要基金类型：
  • 偏股混合型基金（157只）
  • 平衡混合型基金（123只）
  • 偏债混合型基金（10只）
• 评级依据：时间加权詹森系数和相关系数。
• 五星基金示例：
  • 大成景阳领先（齐炜中）
  • 鹏华优质治理（陈璇淼）
  • 金鹰策略配置（韩广哲）
  • 广发新经济（邱璟旻）
  • 信诚至远（刘锐 王睿）

3. 主动开放式债券型五星基金

• 总数：97只，其中三年期63只，五年期27只，十年期7只。
• 主要基金类型：
  • 中长期纯债型基金（58只）
  • 复合债券型基金（39只）
• 评级依据：
  • 中长期纯债型基金：时间加权Sharpe指标
  • 复合债券型基金：时间加权詹森系数
• 五星基金示例：
  • 鹏华丰禄（刘涛）
  • 中欧兴利（洪慧梅）
  • 富国泓利纯债（武磊）
  • 圆信永丰兴融（康芳华 林铮）
  • 招商招悦纯债（周欣宇）

评级指标说明

• 五星基金标志：五星基金在评级中获得的五角星数量由基金在同类基金中的位次分布决定，前10%获得五星评级。
• 最后一颗星颜色：根据基金净值与业绩比较基准的相关系数，基金在同类基金中的表现分为三类：
  • 最高1/3相关系数：最后一颗星标记为蓝色（工具性属性最强）
  • 中间1/3相关系数：最后一颗星标记为白色（工具性属性中等）
  • 最低1/3相关系数：最后一颗星标记为红色（工具性属性最弱）

总结

招商证券2021年二季度五星基金主要集中在股票型和混合型基金中，其中医疗健康、新能源、医药保健等主题基金表现尤为突出。评级方法因基金类型而异，股票型基金主要依据詹森系数和相关系数，而债券型基金则依据Sharpe指标和詹森系数。部分基金类型因数量不足未被评级，如短期纯债型基金、债券ETF等。整体来看，招商证券的五星基金评选标准严谨，覆盖了多个投资领域，为投资者提供了有价值的参考。