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招商证券基金评级报告总结 - 2020年四季度

核心内容概览

招商证券于2021年2月9日发布了2020年四季度基金评级报告。本期入选招商证券五星评级的基金共计438只，涵盖多种基金类型，包括主动开放式股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型基金、中长期纯债型基金、复合债券型基金、股票ETF基金、股票指数基金和股票指数增强基金等。其中，三年期五星基金253只，五年期五星基金143只，十年期五星基金42只。评级计算截止日为2021年1月29日。

主要观点

• A股市场表现良好：2020年四季度，A股市场震荡上行，各股票指数均实现不同幅度的上涨。上证综指上涨7.92%，深证成指上涨12.11%，中小板指上涨10.07%，创业板指上涨15.21%。权益方向基金整体表现优异，股票基金指数上涨14.80%，混合基金指数上涨12.91%。

• 债券市场反弹：四季度债券市场表现不俗，中债总财富指数上涨1.26%，中证债券基金指数上涨1.04%。

• 基金类型分布：主动开放式混合型基金是五星基金的主要来源，其中偏股混合型基金有115只，平衡混合型基金有146只，偏债混合型基金有9只。其他基金类型如中长期纯债型基金、复合债券型基金、股票ETF基金、股票指数基金和股票指数增强基金也有一定数量的五星基金。

• 评级标准：由于本期符合评级标准的短期纯债型基金、转债债券型基金、债券ETF、债券指数基金、股票多空基金、FOF基金及货币市场基金数量较少，因此本期暂不对其进行评级。

关键信息

1. 三年期主动开放式股票型基金评级结果

• 共有20只三年期五星基金，其中11只为五年期五星基金，其余为三年期五星基金。
• 基金经理包括李佳存、赵蓓、楼慧源、方钰涵、赵伟、金笑非等。
• 部分基金获得三星以上评级，如鹏华医疗保健、工银瑞信新金融等。

2. 五年期主动开放式股票型基金评级结果

• 共有143只五年期五星基金，其中42只为十年期五星基金。
• 基金经理包括归凯、韩威俊、赵蓓、杜洋、谢昌旭等。
• 部分基金获得三星以上评级，如鹏华医疗保健、工银瑞信新金融等。

3. 三年期偏股混合型基金评级结果

• 共有47只三年期五星基金，其中25只为五年期五星基金，其余为三年期五星基金。
• 基金经理包括葛兰、蒋秀蕾、博时医疗保健行业A、王大鹏等。
• 部分基金获得三星以上评级，如中欧医疗健康A、融通医疗保健行业A等。

4. 五年期偏股混合型基金评级结果

• 共有43只五年期五星基金，其中25只为十年期五星基金。
• 基金经理包括罗世锋、孙笑悦、郑磊、王增财等。
• 部分基金获得三星以上评级，如诺德价值优势、富国高新技术产业等。

5. 十年期偏股混合型基金评级结果

• 共有25只十年期五星基金。
• 基金经理包括蒋秋洁、李德辉、陈思郁、吴昊、黄安乐等。
• 部分基金获得三星以上评级，如景顺长城鼎益、广发小盘成长A等。

6. 其他基金类型评级结果

• 中长期纯债型基金：27只三年期五星基金，4只五年期五星基金。
• 复合债券型基金：32只三年期五星基金，20只五年期五星基金，6只十年期五星基金。
• 股票ETF基金：10只三年期五星基金，7只五年期五星基金。
• 股票指数基金：13只三年期五星基金，10只五年期五星基金，2只十年期五星基金。
• 股票指数增强基金：4只三年期五星基金，2只五年期五星基金。

总结

招商证券在2020年四季度对多种基金类型进行了评级，结果显示A股市场表现良好，权益方向基金整体表现优异。债券市场也表现出色，整体行情止跌反弹。五星基金主要集中在主动开放式混合型基金，其中偏股混合型基金和平衡混合型基金占比最高。部分基金获得三星以上评级，显示出较强的市场表现。评级计算截止日为2021年1月29日。