基金评级五星基金：2022年一季度-20220403-招商证券-20页_647kb

招商证券2022年一季度五星基金评级总结

核心内容概览

招商证券于2022年一季度发布了基金评级结果，共评选出574只五星基金，包括：

• 三年期五星基金：321只
• 五年期五星基金：195只
• 十年期五星基金：58只

评级计算截止日期为2022年3月25日。报告指出，部分基金类型如短期纯债型基金、债券ETF、债券指数基金、股票多空基金、FOF基金及货币市场基金因数量较少，未被列入评级范围。

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主要观点与关键信息

1. 五星基金评级标准

• 主动开放式股票型基金：根据时间加权詹森系数及其在同类基金中的位次分布，前10%的基金获得五星评级。最后一颗星的颜色由基金净值与业绩比较基准的相关系数决定，最大1/3为蓝色（工具性属性最好），中间1/3为白色（中等），最小1/3为红色（工具性属性最弱）。
• 开放式混合型基金：评级方法与主动开放式股票型基金一致，前10%的基金获得五星评级。根据相关系数决定最后一颗星颜色。
• 主动开放式债券型基金：短期纯债型和中长期纯债型基金根据时间加权Sharpe指标，前10%获得五星评级；转债债券型基金根据时间加权詹森系数，前10%获得五星评级。
• 指数型基金：根据时间加权詹森系数及同类基金中的位次分布，前10%的基金获得五星评级。

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各类型基金详细情况

1. 主动开放式股票型五星基金

• 入选基金总数：43只
• 三年期五星基金：26只
• 五年期五星基金：17只

部分基金示例：

• 前海开源公用事业（005669）：☆☆☆☆★，基金经理崔宸龙
• 工银瑞信生态环境（001245）：☆☆☆☆★，基金经理何肖颉
• 华夏能源革新（003834）：☆☆☆☆☆，基金经理郑泽鸿
• 汇丰晋信低碳先锋（540008）：☆☆☆☆☆，基金经理陆彬
• 泰达宏利转型机遇（000828）：☆☆☆☆★，基金经理王鹏

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2. 开放式混合型五星基金

• 入选基金总数：345只
• 三年期五星基金：187只
• 五年期五星基金：117只
• 十年期五星基金：41只

(1) 偏股混合型基金

• 入选基金总数：187只
• 三年期五星基金：117只
• 五年期五星基金：117只
• 十年期五星基金：41只

部分基金示例：

• 信诚新兴产业（000209）：☆☆☆☆☆，基金经理孙浩中
• 大成新锐产业（090018）：☆☆☆☆★，基金经理韩创
• 华夏行业景气（003567）：☆☆☆☆★，基金经理钟帅
• 东方新能源汽车主题（400015）：☆☆☆☆★，基金经理李瑞
• 交银趋势优先（519702）：☆☆☆☆★，基金经理杨金金

(2) 平衡混合型基金

• 入选基金总数：117只
• 三年期五星基金：117只
• 五年期五星基金：117只
• 十年期五星基金：41只

部分基金示例：

• 农银汇理新能源主题（002190）：☆☆☆☆★，基金经理邢军亮
• 大成睿景（001300）：☆☆☆☆★，基金经理韩创
• 金鹰民族新兴（001298）：☆☆☆☆★，基金经理韩广哲
• 农银汇理工业4.0（001606）：☆☆☆☆★，基金经理张燕
• 前海开源新经济（000689）：☆☆☆☆★，基金经理崔宸龙

(3) 偏债混合型基金

• 入选基金总数：117只
• 三年期五星基金：117只
• 五年期五星基金：117只
• 十年期五星基金：41只

部分基金示例：

• 易方达安盈回报（001603）：☆☆☆☆☆，基金经理张清华
• 鹏华普天收益（160603）：☆☆☆☆☆，基金经理蒋鑫
• 招商睿逸（002317）：☆☆☆☆☆，基金经理李鉴
• 易方达安心回馈（001182）：☆☆☆☆☆，基金经理林森, 林虎
• 博时量化平衡（004495）：☆☆☆☆☆，基金经理黄瑞庆, 林景艺

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3. 主动开放式债券型五星基金

• 入选基金总数：119只
• 三年期五星基金：72只
• 五年期五星基金：38只
• 十年期五星基金：9只

分类说明：

• 中长期纯债型基金：根据时间加权Sharpe指标，前10%获得五星评级。
• 复合债券型基金：根据时间加权Sharpe指标，前10%获得五星评级。
• 转债债券型基金：根据时间加权詹森系数，前10%获得五星评级。

(1) 中长期纯债型基金

• 入选基金总数：72只
• 三年期五星基金：72只
• 五年期五星基金：38只
• 十年期五星基金：9只

部分基金示例：

• 鹏华丰禄（003547）：☆☆☆☆☆，基金经理刘涛
• 圆信永丰兴融（002073）：☆☆☆☆☆，基金经理康芳华, 林铮
• 博时裕鹏纯债（004118）：☆☆☆☆☆，基金经理王帅
• 博时聚盈纯债（002929）：☆☆☆☆☆，基金经理于渤洋

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其他说明

• 部分基金类型如短期纯债型基金、债券ETF、债券指数基金、股票多空基金、FOF基金及货币市场基金因数量不足，未进行评级。
• 五星基金的评级结果仅作为投资参考，不构成投资建议，基金过往业绩不预示未来表现。

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总结

招商证券2022年一季度五星基金评级覆盖了多种基金类型，其中主动开放式股票型、混合型和债券型基金表现突出。评级体系基于基金的绩效指标（如詹森系数、Sharpe指标）和工具性属性（如相关系数）进行评估，为投资者提供了参考依据。投资者在参考评级结果时，应结合自身风险偏好和投资目标进行综合判断。