基金评级报告：2021年一季度-20210518-招商证券-69页_13mb

招商证券基金评级报告总结

核心内容概述

招商证券在2021年一季度发布了基金评级报告，共对456只基金进行了五星评级，其中包括：

• 三年期五星基金261只
• 五年期五星基金150只
• 十年期五星基金45只

评级覆盖了多种基金类型，包括主动开放式股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型基金、中长期纯债型基金、复合债券型基金、股票ETF基金、股票指数基金和股票指数增强基金等。由于短期纯债型基金、转债债券型基金、债券ETF、债券指数基金、股票多空基金、FOF基金及货币市场基金数量较少，本期未对其进行评级。

主要观点

1. 基金类型分布

• 主动开放式股票型基金：34只，其中三年期五星基金21只，五年期五星基金13只
• 偏股混合型基金：118只，三年期五星基金48只，五年期五星基金44只，十年期五星基金26只
• 平衡混合型基金：152只，三年期五星基金96只，五年期五星基金47只，十年期五星基金9只
• 偏债混合型基金：9只，三年期五星基金7只，五年期五星基金2只
• 中长期纯债型基金：33只，三年期五星基金28只，五年期五星基金5只
• 复合债券型基金：60只，三年期五星基金33只，五年期五星基金20只，十年期五星基金7只
• 股票ETF基金：16只，三年期五星基金9只，五年期五星基金7只
• 股票指数基金：28只，三年期五星基金15只，五年期五星基金10只，十年期五星基金3只
• 股票指数增强基金：6只，三年期五星基金4只，五年期五星基金2只

2. 五星基金评级结果

• 三年期五星基金：共261只，主要集中在偏股混合型基金（48只）、平衡混合型基金（96只）、中长期纯债型基金（28只）、复合债券型基金（33只）、股票ETF基金（9只）、股票指数基金（15只）和股票指数增强基金（4只）
• 五年期五星基金：共150只，主要分布在偏股混合型基金（44只）、平衡混合型基金（47只）、中长期纯债型基金（5只）、复合债券型基金（20只）、股票ETF基金（7只）、股票指数基金（10只）和股票指数增强基金（2只）
• 十年期五星基金：共45只，主要为偏股混合型基金（26只）、平衡混合型基金（9只）和复合债券型基金（7只）

3. 五星基金的评级标准

五星基金的评级基于其过往三年、五年或十年的业绩表现和风险调整后的收益指标。基金评级中，最后一颗星的颜色代表基金的工具性属性，蓝色表示工具性属性最好，白色表示中等，红色表示较低。

关键信息

1. 评级未覆盖的基金类型

由于以下基金类型数量较少，本期未对其进行评级：

• 短期纯债型基金
• 转债债券型基金
• 债券ETF
• 债券指数基金
• 股票多空基金
• FOF基金
• 货币市场基金

2. 五星基金的基金经理

五星基金的基金经理包括但不限于：

• 陆彬（汇丰晋信智造先锋、汇丰晋信低碳先锋）
• 郑澄然、孙迪（广发高端制造）
• 郑泽鸿（华夏能源革新）
• 赵蓓（工银瑞信前沿医疗、工银瑞信养老产业）
• 楼慧源（交银医药创新）
• 韩威俊（交银消费新驱动）
• 吴兴武（广发医疗保健）
• 谭冬寒、赵蓓（工银瑞信医疗保健行业）
• 李德辉（上投摩根卓越制造）
• 方钰涵（上投摩根医疗健康）
• 周思聪（长盛医疗行业）
• 宋炳坤（工银瑞信研究精选）
• 刘国江、田俊维（天弘文化新兴产业）
• 钟赞（招商稳健优选）
• 陶灿（建信改革红利）
• 闫思倩、何肖颉（工银瑞信生态环境）
• 张剑峰（工银瑞信新材料新能源行业）
• 王君正（工银瑞信美丽城镇主题）
• 王宗合（鹏华养老产业）
• 谢昌旭（华安新丝路主题）
• 王晓宁（国富健康优质生活）
• 何晓春（大摩品质生活精选）
• 谢泽林（嘉实企业变革）
• 程彧（汇丰晋信沪港深）
• 郭杰（易方达国企改革、工银瑞信美丽城镇主题）
• 姜锋（建信健康民生、建信环保产业）
• 王东杰（建信大安全）
• 周智硕、邵卓（建信中小盘、建信潜力新蓝筹）
• 周战海（上投摩根健康品质生活）
• 王亮（民生加银景气行业）
• 陈璇淼（鹏华优质治理）
• 杨栋（富国低碳新经济）
• 徐文卉（农银汇理策略价值）
• 吴尚伟（建信内生动力）
• 周克平（华夏复兴）
• 祝建辉（银河竞争优势成长）
• 陈皓（易方达科翔）
• 牛勇（华泰柏瑞盛世中国）
• 刘杰（平安行业先锋、泰信优质生活）
• 孙文龙（国投瑞银稳健增长、国投瑞银创新动力）
• 孙文龙（国投瑞银稳健增长、国投瑞银创新动力）
• 邱璟旻（广发聚瑞、广发大盘成长）
• 王筱苓（工银瑞信新蓝筹、工银瑞信聚焦30）
• 谭丽（嘉实新消费、工银瑞信新蓝筹）
• 黄安乐（工银瑞信高端制造行业、工银瑞信新材料新能源行业）
• 谢书英（鹏华精选成长）
• 刘克飞、陶灿（建信现代服务业）
• 谭小兵（长城医疗保健）
• 蒋秋洁（南方天元新产业）
• 周智硕、邵卓（建信中小盘）
• 谢泽林（嘉实企业变革）
• 刘旭（大成高新技术产业）
• 王宗合（鹏华消费优选）
• 韩冬燕（诺安先进制造）
• 赵鹏飞（汇添富中国高端制造）
• 曹晋（富国美丽中国、富国中小盘精选）
• 陈富权（农银汇理策略价值）
• 曾国富（信达澳银中小盘、信达澳银产业升级）
• 肖立强（国联安锐意成长）
• 邱杰（国投瑞银成长优选）
• 李威（富国产业升级）
• 王增财（博时卓越品牌）
• 邹曦（融通行业景气）
• 李彦（华夏兴和）
• 蔡春红（新华钻石品质企业）
• 曾国富（信达澳银产业升级）
• 邵卓（建信信息产业、建信中小盘）
• 曾豪（华宝先进成长）
• 李游（创金合信资源主题）
• 王大鹏（大摩健康产业）
• 陈鹏扬（博时裕隆）
• 王睿（中信保诚精萃成长）
• 王晓宁（国富健康优质生活）
• 陈伟彦（华夏大盘精选）
• 王磊、郭玮羚（大成行业轮动）
• 张峰（农银汇理策略精选）
• 陈启明（华富成长趋势）
• 代云锋（华宝服务优选）

3. 基金评级的工具性属性

在五星基金评级中，最后一颗星的颜色代表基金的工具性属性：

• 蓝色：工具性属性最好
• 白色：工具性属性中等
• 红色：工具性属性较低

结构清晰总结

• 基金类型分布：涵盖主动开放式股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型基金、中长期纯债型基金、复合债券型基金、股票ETF基金、股票指数基金和股票指数增强基金。
• 五星基金数量：三年期五星基金261只，五年期五星基金150只，十年期五星基金45只。
• 未评级基金类型：短期纯债型基金、转债债券型基金、债券ETF、债券指数基金、股票多空基金、FOF基金及货币市场基金。
• 基金经理：主要为陆彬、赵蓓、杜洋、韩威俊、李佳存、王宗合、谢昌旭、陶灿、姜锋、周智硕、邵卓、王君正、谭丽、黄安乐、谢书英、刘克飞、陶灿、王大鹏、陈鹏扬、王晓宁、陈伟彦、王磊、郭玮羚、张峰、陈启明、代云锋等。
• 工具性属性：最后一颗星颜色代表基金的工具性属性，蓝色表示最好，白色中等，红色较低。

此报告提供了招商证券对2021年一季度基金的全面评级结果，有助于投资者了解不同基金的表现和特点，从而做出更明智的投资决策。