20160508-兴业证券-决胜量化选股策略周报_26页_1mb
报告摘要
量化选股策略周报总结
核心内容概述
本报告总结了2016年5月8日一周内市场走势及兴业证券多个量化选股策略的表现，并基于市场环境推荐下周的投资策略。整体市场呈现窄幅震荡，投资者风险偏好下降，人民币贬值压力持续，经济复苏信号不强。
主要观点
- 市场表现：本周市场整体呈震荡态势，主流指数均下跌，其中上证综指跌幅最大，为0.85%。沪深300和创业板指数分别下跌0.84%和0.45%。中证500跌幅较小，为0.40%。
- 多头策略表现：3+2策略和SA策略表现较好，实现正收益。其中，3+2量化选股策略涨幅最大，为0.81%。
- 对冲策略表现：所有对冲策略均实现正收益，SmartAlpha全A选股中证500对冲策略表现最佳，以0.87%的超额收益领先。
- 市场资金情况：沪深两市日均成交额与上周持平，约为5500亿；融资余额略有上升，截至5月5日为8693亿元。
- 市场趋势分析：市场风格分化减弱，经济复苏持续性不足，建议投资者关注稳健策略。
关键信息
市场数据
- 上证综指：-0.85%
- 沪深300：-0.84%
- 创业板指数：-0.45%
- 中证500：-0.40%
- 沪深两市日均成交额：5500亿
- 融资余额：8693亿元
量化策略表现
多头策略
-
兴业RV量化选股策略：
- 总收益率：2822.21%
- 年化收益率：34.81%
- 年化波动率：33.91%
- Sharpe比率：1.03
- 最大回撤率：71.15%
- 最大回撤开始日期：20080115
- 最大回撤结束日期：20081104
- 胜率：57.86%
-
兴业SA量化选股策略：
- 总收益率：1757.05%
- 年化收益率：36.90%
- 年化波动率：36.56%
- Sharpe比率：1.01
- 最大回撤率：66.93%
- 最大回撤开始日期：20080115
- 最大回撤结束日期：20150803
- 胜率：57.97%
-
兴业“3+2”量化选股策略：
- 总收益率：6084.10%
- 年化收益率：44.06%
- 年化波动率：30.93%
- Sharpe比率：1.42
- 最大回撤率：62.36%
- 最大回撤开始日期：20080115
- 最大回撤结束日期：20070529
- 胜率：58.16%
对冲策略
-
兴业RV沪深300内选股对冲策略：
- 总收益率：123.51%
- 年化收益率：9.03%
- 年化波动率：3.90%
- Sharpe比率：2.32
- 最大回撤率：5.86%
- 最大回撤开始日期：20080730
- 最大回撤结束日期：20081016
- 胜率：56.37%
-
兴业SmartAlpha全A选股中证500对冲策略：
- 总收益率：400.45%
- 年化收益率：18.90%
- 年化波动率：5.43%
- Sharpe比率：3.48
- 最大回撤率：5.89%
- 最大回撤开始日期：20150618
- 最大回撤结束日期：20150708
- 胜率：60.51%
-
兴业等权多因子对冲策略：
- 总收益率：462.94%
- 年化收益率：20.42%
- 年化波动率：5.23%
- Sharpe比率：3.91
- 最大回撤率：4.93%
- 最大回撤开始日期：20130415
- 最大回撤结束日期：20130724
- 胜率：60.24%
推荐策略
- 下周推荐策略：SA量化选股策略，因其在近期表现稳健，适合当前市场环境。
附录：策略最新持仓明细
兴业RV量化选股策略最新投资组合
- 铜峰电子（电子元器件）：3.45%
- 深天地A（建材）：3.45%
- 华锦股份（石油石化）：3.45%
- 永泰能源（煤炭）：3.45%
- 东方能源（电力及公用事业）：3.45%
- 海亮股份（有色金属）：3.45%
- 建研集团（建筑）：3.45%
- 华润双鹤（医药）：3.45%
- 禾丰牧业（农林牧渔）：3.45%
- 啤酒花（食品饮料）：3.45%
- 长江润发（机械）：3.45%
- 宝硕股份（基础化工）：3.45%
- 大杨创世（交通运输）：3.45%
- 常宝股份（钢铁）：3.45%
- 长城影视（传媒）：3.45%
- 广东明珠（综合）：3.45%
- 安信信托（非银行金融）：3.45%
- 华联控股（房地产）：3.45%
- 天成控股（电力设备）：3.45%
- 晨鸣纸业（轻工制造）：3.45%
- 联发股份（纺织服装）：3.45%
- 南京银行（银行）：3.45%
- 厦门国贸（商贸零售）：3.45%
- 三湘股份（餐饮旅游）：3.45%
- 大唐电信（通信）：3.45%
- 飞乐音响（家电）：3.45%
- 中航机电（国防军工）：3.45%
- 中通客车（汽车）：3.45%
- 紫光股份（计算机）：3.45%
兴业SA量化选股策略最新投资组合
- 安彩高科（综合）：3.33%
- 成都路桥（建筑）：3.33%
- 美好集团（房地产）：3.33%
- 聚光科技（电力及公用事业）：3.33%
- 辽宁成大（商贸零售）：3.33%
- �珈伟股份（家电）：3.33%
- 宜通世纪（通信）：3.33%
- 理工环科（电力设备）：3.33%
- 康芝药业（医药）：3.33%
- 云投生态（农林牧渔）：3.33%
- 国联水产（农林牧渔）：3.33%
- 达刚路机（机械）：3.33%
- 东山精密（机械）：3.33%
- 麦趣尔（食品饮料）：3.33%
- 京新药业（医药）：3.33%
- 宝硕股份（基础化工）：3.33%
- 泰禾集团（房地产）：3.33%
- 中国天楹（电力及公用事业）：3.33%
- 广汇汽车（汽车）：3.33%
- 富安娜（纺织服装）：3.33%
- 京投银泰（房地产）：3.33%
- 维力医疗（医药）：3.33%
- 万盛股份（基础化工）：3.33%
- 美盛文化（纺织服装）：3.33%
- 康达新材（基础化工）：3.33%
- 美邦服饰（纺织服装）：3.33%
- 龙津药业（医药）：3.33%
- 金一文化（有色金属）：3.33%
- 欧浦智网（交通运输）：3.33%
- 众信旅游（餐饮旅游）：3.33%
- 福安药业（医药）：3.33%
- 九华旅游（餐饮旅游）：3.33%
- 久立特材（基础化工）：3.33%
- 金轮股份（机械）：3.33%
- 龙津药业（医药）：3.33%
- 久其软件（计算机）：3.33%
- 申华控股（汽车）：3.33%
- 道博股份（基础化工）：3.33%
- 久其软件（计算机）：3.33%
- 金轮股份（机械）：3.33%
- 久其软件（计算机）：3.33%
兴业“3+2”量化选股策略最新投资组合
- 东方银星（建材）：5.00%
- 北方国际（建筑）：5.00%
- 信达地产（房地产）：5.00%
- 中电环保（电力及公用事业）：5.00%
- 济川药业（医药）：5.00%
- 伟星新材（建材）：5.00%
- 华远地产（房地产）：5.00%
- 天顺风能（电力设备）：5.00%
- 张家界（餐饮旅游）：5.00%
- 浩宁达（电力设备）：5.00%
- 阳光照明（家电）：5.00%
- 福日电子（电子元器件）：5.00%
- 嘉事堂（医药）：5.00%
- 京投银泰（房地产）：5.00%
- 西部建设（建材）：5.00%
- 泰禾集团（房地产）：5.00%
- 伟星股份（纺织服装）：5.00%
- 海南航空（交通运输）：5.00%
- 申万宏源（非银行金融）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 申华控股（汽车）：5.00%
- 道博股份（基础化工）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
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- 久其软件（计算机）：5.00%
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- 久其软件（计算机）：5.00%
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- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
- 久其软件（计算机）：5.00%
- 金轮股份（机械）：5.00%
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