20170103-兴业证券-决胜量化选股策略周报_26页_2mb

量化选股策略周报总结

核心内容

本报告由兴业证券分析师任瞳、徐寅撰写，研究助理胡顺泰、周靖明协助完成，主要分析了2017年1月3日当周的市场表现，并推荐了RV量化选股策略作为下周的投资策略。报告还回顾了兴业证券多头与对冲策略的历史及样本外跟踪表现，提供了各策略的最新持仓明细。

主要观点

本周市场表现

• 整体趋势：本周市场小幅下挫，主流指数涨跌不一。
• 具体指数表现：
  • 中小板指下跌0.39%
  • 上证综指下跌0.21%
  • 创业板指下跌0.13%
  • 沪深300微涨0.08%
• 策略表现：
  • 多头策略中，RV量化选股策略表现最佳，上涨1.19%
  • 对冲策略中，SmartAlpha全A选股中证500对冲策略以0.18%的超额收益排名靠前

市场数据

• 成交量：两市日均成交额约为3560亿元，继续缩量
• 融资余额：截至12月29日，两市融资余额为9474亿元，与之前基本持平

关键信息

推荐策略

• RV量化选股策略：作为下周推荐策略，表现较好，具有较高的超额收益。

策略表现分析

多头策略

• RV量化选股策略：
  • 回测区间：2005年1月31日至2013年12月31日
  • 手续费率：单边0.3%
  • 统计数据：
    • 总收益率：3528.66%
    • 年化收益率：35.02%
    • 年化波动率：33.29%
    • Sharpe比率：1.05
    • 最大回撤率：71.15%
    • 最大回撤开始日期：20080115
    • 最大回撤结束日期：20081104
    • 胜率：58.13%

对冲策略

• SmartAlpha全A选股中证500对冲策略：

  • 回测区间：2007年1月31日至2014年12月31日
  • 手续费率：单边0.3%
  • 统计数据：
    • 总收益率：430.51%
    • 年化收益率：18.23%
    • 年化波动率：5.33%
    • Sharpe比率：3.42
    • 最大回撤率：5.89%
    • 最大回撤开始日期：20150618
    • 最大回撤结束日期：20150708
    • 胜率：60.41%

• 兴业等权多因子对冲策略：

  • 回测区间：2007年1月31日至2013年12月31日
  • 手续费率：单边0.3%
  • 统计数据：
    • 总收益率：515.88%
    • 年化收益率：20.01%
    • 年化波动率：5.12%
    • Sharpe比率：3.91
    • 最大回撤率：4.94%
    • 最大回撤开始日期：20130415
    • 最大回撤结束日期：20130724
    • 胜率：60.53%

市场展望

• 市场风格：本周市场风格偏向模糊，价值与成长股表现不明确。
• 消息面：下周将公布多项重要经济数据，包括美国12月非农业职位变动、失业率、制造业指数、非制造业指数，以及中国12月财新制造业和服务业采购经理指数。
• 策略推荐：基于本周表现，下周推荐RV量化选股策略。

附录：最新持仓明细

兴业RV量化选股策略最新投资组合

兴业SA量化选股策略最新投资组合

兴业“3+2”量化选股策略最新投资组合