20250218-天风证券-华利集团-300979.SZ-Deckers上调全年指引_乐观预期2025年订单_3页_742kb

华利集团（300979）是一家主要从事纺织制造和鞋类业务的公司，行业归类于纺织服饰/纺织制造。公司维持“买入”评级，6个月投资目标为相对收益20%以上，当前股价6725元。财务数据显示，2022-2026年预期EPS分别为33元、38元、42元，对应市盈率分别为20倍、18倍、16倍。收入年复合增长率预计为12%，客户结构多元，多数为客户上市公司，订单稳定增长。竞争优势包括产能扩张计划：将在印尼和越南新建工厂，增强供应链。净利润增长率预计稳定，市净率逐年下降。风险因素包括订单不及预期、高管流失和毛利率下滑。总体乐观，预计公司业绩稳健成长，但也需警惕外部因素影响。