20240823-开源证券-华利集团-300979.SZ-公司信息更新报告_2024H1量价利齐升_产能紧俏下全年展望乐观_8页_1mb

华利集团（300979SZ）2024年上半年业绩强劲，收入达1147亿元（同比+245%），归母净利润1878亿元（+290%）。量价齐升推动增长，销量增至108亿双（+1864%），人民币单价106元（+49%）。毛利率提升至28.23%（+3.63 pct），归母净利率16.4%（+0.06 pct）。产能利用率高达97.32%，新工厂在越南和印尼投产，支撑未来扩张。新客户占比上升至约20%，新订单增长显著，但欧洲地区收入下降。公司维持“买入”评级，上调2024年盈利预测至390亿元，PE为191倍。风险包括下游去库存不及预期、欧美需求疲软和产能爬坡问题。短期内订单积极，全年展望乐观，但需关注市场波动。

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