20220423-天风证券-通用设备行业研究周报_工业气体行业的发展和市场空间如何__17页_790kb

工业气体行业总结

核心内容概述

工业气体是现代工业的重要基础原料，被广泛应用于多个领域，主要包括大宗气体和特种气体。随着中国经济的快速发展，工业气体作为国民经济基础工业要素之一，其市场空间持续扩大，发展前景广阔。

市场空间与增长预测

• 全球市场：预计到2026年，全球工业气体市场规模将达到13299亿元，2021-2026年复合增长率为7.11%。
• 中国市场：预计到2026年，中国工业气体市场规模将达到2842亿元，2021-2026年复合增长率为9.59%。
• 大宗气体：预计2026年中国大宗气体市场规模将达2034亿元，2021-2026年复合增长率为8.3%。
• 特种气体：预计到2026年中国特种气体市场规模将达到808亿元，2021-2026年复合增长率为18.76%。

行业发展趋势

1. 行业发展阶段

• 起步期（1949年-20世纪80年代）：行业种类少，本土企业主营空气分离设备，缺乏市场竞争力。
• 初步发展期（20世纪80年代-20世纪末）：国际气体公司进入中国市场，推动行业快速发展。
• 高速发展期（21世纪以后）：经济红利和下游应用拓展促使行业进入高速增长阶段。

2. 产业链结构

• 上游：原材料与设备供应商，包括空分设备制造商和化学原料供应商。
• 中游：工业气体供应商。
• 下游：应用领域，包括钢铁冶炼、石油化工、焊接、医疗、食品等行业。

3. 细分行业

• 大宗气体：用于工业生产制造，纯度低于5N，主要分为空分气体和合成气体。广泛应用于冶金、化工、机械加工等领域。
• 特种气体：用于特定领域，对纯度、杂质含量等指标要求高，包括高纯气体、标准气体、电子特种气体等。主要应用于半导体、医疗、激光加工等行业。

市场竞争格局

• 全球市场：由林德集团、液化空气、空气化工等国外企业主导，2021年市场份额为55.7%。
• 中国市场：CR6=72%，属于寡头竞争市场。国产企业中，气体动力和杭氧股份分别为第一梯队和第二梯队，市场份额分别为10.1%和6.3%。
• 特种气体市场：由美国空气华工、美国普莱克斯、法国液化空气等国外企业垄断，2020年市场份额占85%。国产企业如华特气体、金宏气体等逐步崛起，但产品单一、纯度较低。

重点推荐企业

• 杭氧股份：作为国内空分设备行业的领军企业，具备较强的市场竞争力和技术优势，是当前工业气体行业重点推荐企业。
• 其他行业重点：
  • 锂电设备：先导智能、杭可科技、赢合科技、联赢激光、杰普特
  • 光伏设备：迈为股份、帝尔激光、高测股份
  • 风电&核电设备：润邦股份、恒润股份、江苏神通、华荣股份、杰瑞股份
  • 半导体&IGBT：新莱应材、至纯科技
  • 工控自动化：汇川技术、禾川科技、埃斯顿、新时达、绿的谐波

风险提示

• 宏观环境与政策风险：经济波动和政策变化可能影响行业发展。
• 行业竞争风险：国内外企业竞争激烈，市场份额争夺加剧。
• 市场风险：需求波动和价格变化可能对市场产生影响。
• 管控风险：企业内部管理不善可能影响运营效率。

分析师声明

本报告由分析师李鲁靖撰写，所有观点均反映其个人看法，与天风证券及其附属机构无直接或间接利益关联。

一般声明

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投资评级体系

结语

工业气体行业正处于高速发展阶段，市场空间广阔。随着技术进步、政策支持和下游需求增长，行业将迎来更多发展机遇。建议投资者关注杭氧股份等具备竞争力的企业，同时注意行业潜在风险。