20230727-西南证券-有色金属行业2023Q2基金持仓分析_行业配置环比下滑_增持贵金属板块_18页_1mb

有色金属行业2023Q2基金持仓分析总结

整体配置情况

• 2023年Q2，公募基金持有的有色金属行业重仓股合计市值为9,275.1亿元，环比下降22.2%，配置比例环比下滑0.27个百分点，属连续第三个季度下降。
• 有色金属板块公募基金重仓股总市值占比较上一季度下降0.27个百分点至33%，显示资金持续流出，行业整体配置热度降低。

行业分布及变动

• 基金前十大重仓股集中度环比下降1.47个百分点，前十大持仓股仅占总市值69.3%，同比下降明显，表明持仓更分散。
• 重点公司排名出现变动，紫金矿业保持榜首，华友钴业、天齐锂业以及赣锋锂业仍分别位居第二、三、四位；银泰黄金进入前五，山东黄金升至第六，中金黄金上升至第八，神火股份下退至第九，中矿资源、云铝股份取代赤峰黄金、洛阳钼业入驻前十。

前十持仓股持仓概况

• 紫金矿业、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、银泰黄金及山东黄金等以较大规模基金持股；基金持仓总市值前三为紫金矿业（1,944亿元）、华友钴业（994亿元）、天齐锂业（836亿元）。
• 持仓市值增长较大的公司为中国铝业（增加74亿元）、山东黄金（增加55亿元）、鼎胜新材（增加53亿元）等。

风险提示

• 西南证券提示公募基金持仓数据仅基于Wind数据库中开放式及封闭式基金的重仓股统计，存在部分股票不在统计范围内的误差。
• 分析结论还面临宏观经济不及预期、金属价格波动、下游需求放缓等风险影响。

短期重点推荐标的

• 贵金属：赤峰黄金、银泰黄金表现受到关注。
• 基本金属：
  • 铜：博威合金、楚江新材；
  • 铝/镍/铅锌/锡/锂等细分领域具代表性的上市公司提及。
• 能源金属：在镍、三元材料、锂、钴、钨、稀土及其应用材料等领域具潜力。

投资建议

• 报告建议投资者关注配置比例下滑中具有行业逻辑支撑和较好持仓支撑的企业，尤其是贵金属板块的结构性机会。

注意：本内容是基于提供的文本信息进行的摘要和归纳，报告内容应结合市场动态和更多基本面分析后综合应用。