20240711-中泰证券-移远通信-603236.SH-下游需求修复_盈利能力显著改善_4页_510kb

移远通信2024年半年度业绩总结

这篇报告分析了移远通信（603236SH）的2024年上半年业绩和未来发展。公司评级保持“买入”，当前股价4869元。报告指出，公司发布了2024年半年度业绩预告，预计归母净利润约2亿元，同比扭亏为盈；扣非后归母净利润约184亿元，同样扭亏。营收达8238亿元，同比增长2651%。盈利能力显著改善，费用率下降，2024Q2单季净利润率34%，环比上升。

业务方面，公司营收持续增长，受益于市场需求恢复和衍生业务拓展。全球蜂窝物联网模组出货量同比增长7%，公司市场份额稳固，占全球37.1%。公司在车载业务领域稳步推进，模组产品矩阵覆盖5G、智能座舱等领域，并收到全球最大汽车供应商定点函，预计2026年开始量产，订单金额高达742亿至1309亿美元。

技术创新是另一重点。公司2023年研发投入1604亿元，占营收11.6%，布局边缘AI和卫星通信。边缘计算模组已支持大模型运行；卫星通信方面，公司提供多款模组，通过运营商认证，有助拓展物联网连接范围。

分析师维持买入评级，预计2024-2026年净利润分别为604亿元、779亿元、944亿元，每股收益从228元增至357元。投资建议基于公司行业龙头地位和业务扩展潜力。风险包括竞争加剧、物联网发展不及预期和上游原材料涨价。

总体而言，公司业绩复苏势头强劲，盈利预期乐观，建议投资者关注其全球市场拓展和技术创新（字数：587）。