游戏行业深度报告：在科技与流量变迁中演进的游戏行业-20210331-太平洋证券-53页_2mb

游戏行业深度报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国游戏行业的发展历程、产业链结构、细分市场状况、竞争格局及全球游戏行业的发展趋势。报告指出，随着互联网和移动互联网的普及，游戏行业经历了从PC端到移动端的转变，并在私域流量和云游戏等新趋势下持续演进。

中国游戏行业发展阶段

阶段I：互联网带动网络游戏崛起

• 中国游戏行业自改革开放后兴起，早期包括家用机时租、街机和单机游戏。
• 2009年互联网进入快速发展期，游戏用户规模由0.7亿增长至5亿，增幅达614%。
• 网页游戏因无需下载而迅速增长，2008-2014年市场规模从4.5亿元上涨至202.7亿元。

阶段II：移动互联网带来增长动力

• 2013年移动游戏爆发，用户和收入增长均超200%。
• 移动游戏逐渐成为主流，2016年销售收入达819.2亿元，超过端游。

阶段III：私域流量与云游戏推动行业变革

• 自媒体平台和私域流量为游戏发行提供了新渠道，如抖音、快手等。
• 云游戏兴起，通过免下载、跨终端特性，改变传统游戏生态。

游戏行业产业链结构

IP方

• 提供基础素材和资源使用权。
• 有现成世界观和美术风格，便于用户理解。
• 盈利模式包括授权金和CPS分成。

研发商

• 负责游戏内容的开发、更新和维护。
• 主要包括创意策划、美术动画和软件编程。
• 分成比例一般为10%-20%，若拥有IP则更高。

发行商

• 负责游戏的推广、运营和收费模式。
• 主要收费模式包括按时间收费、按道具收费、买断收费和内置广告。
• 分成模式包括开放接入、联合运营和独家代理，比例分别为7:3、6:4和灵活商议。

渠道商

• 提供游戏下载和更新平台，拥有大量流量。
• 盈利模式包括流水分成和广告收入。
• App Store和Google Play分流水的30%，国内安卓渠道多数为5:5分。

中国游戏细分市场状况

移动游戏市场

• 市场份额达75.24%，成为主要收入来源。
• 2020年收入达2096.76亿元，较2019年增长显著。
• 头部产品包括《王者荣耀》、《和平精英》、《原神》等。

客户端游戏市场

• 市场规模持续萎缩，2020年收入为559.2亿元。
• 主流产品多为经典老牌游戏，如《魔兽世界》、《英雄联盟》。

网页游戏市场

• 受移动游戏冲击，市场萎缩，2020年收入仅76.1亿元。
• 市场已进入衰退期，用户规模下降。

单机游戏市场

• 市场初见起色，2019年收入达6.4亿元。
• 发行平台逐渐成熟，Wegame上线多款优质单机游戏。

主机游戏市场

• 市场稳步增长，2020年收入预计达21.5亿美元。
• 国行版游戏数量和质量提升，Switch销量突破130万台。

全球游戏行业发展热点

全球市场规模

• 2020年全球游戏市场规模约为1749亿美元，同比增长19.6%。
• 亚太地区占全球总收入的48%，是中国游戏出海的主要市场。

游戏出海趋势

• 自研游戏出海成为主要增长机会，2020年海外收入约1081.5亿元。
• 美国、日本、韩国为主要出海市场，合计占比达60.27%。

游戏市场用户特征

用户性别与年龄

• 用户性别趋于平衡，女性用户成为重要消费群体。
• 年轻用户为主力，30岁以下用户占比超过五成，36岁以上用户消费能力更强。

用户收入与地域

• 中高收入用户占比近70%，是主要付费群体。
• 用户主要分布在二线及以上城市，占比达53.4%。

游戏品类分析

RPG游戏

• 仍为最受欢迎的品类，占移动游戏收入28%。
• 主流产品多为大厂出品，如《梦幻西游》、《天涯明月刀》。

MOBA游戏

• 市场垄断性强，腾讯占据95%市场份额。
• 《英雄联盟》和《王者荣耀》为主要产品。

射击游戏

• 历史最悠久，主要为国外产品。
• 《反恐精英》、《穿越火线》、《和平精英》等为市场代表。

策略游戏

• 海外市场更受欢迎，占中国自研游戏海外收入的37.18%。
• 代表产品包括《万国觉醒》、《部落冲突》等。

卡牌游戏

• 市场快速增长，2020年收入前100游戏增长率达136.8%。
• 海外市场潜力大，但中国厂商尚未大规模尝试。

云游戏

• 云游戏市场增长迅速，2020年用户规模达1.63亿，市场规模达32.6亿元。
• 云游戏带来终端解放和游戏品质升级，未来可能重塑游戏生态。

关键信息总结

• 中国游戏行业经历了从PC端到移动端的转变，移动游戏占据主导地位。
• 移动游戏市场规模和用户数量均大幅增长，成为行业主要驱动力。
• 云游戏技术发展迅速，未来可能成为重要趋势。
• 自研游戏出海是未来增长的关键，海外市场潜力巨大。
• 游戏行业各环节利益分配将发生变化，云服务和平台商将获得更多话语权。
• 用户群体日趋多元化，女性和中高收入群体成为重要消费力量。