20220930-东证期货-综合晨报_OPEC+开始讨论减产_部分城市首套房贷利率下限或取消_14页_671kb

文档总结

核心内容概述

本报告汇总了2022年9月30日的金融及商品市场动态，涵盖外汇、股指、国债、贵金属、有色金属、能源化工和农产品等多个领域。整体来看，市场在政策调整、供需变化和外部环境影响下呈现震荡格局，部分品种存在短期上涨机会，而多数品种则面临压力或维持观望态度。

主要观点

金融市场

1. 外汇期货：

   • 美国首申失业救济人数低于预期，显示劳动力市场韧性较强。
   • 美联储维持加速加息政策，美元短期高位震荡。
   • 投资建议：美元高位震荡，市场风险偏好较低。

2. 股指期货：

   • 央行推动“保交楼”专项借款，部分城市首套房贷利率下限或取消。
   • 地产政策利好股指，但市场仍偏谨慎。
   • 投资建议：临近假期，建议均衡配置。

3. 国债期货：

   • 债市持续走弱，主因资金面趋紧和人民币汇率贬值压力。
   • 国内经济基本面疲弱，但四季度地产和疫情风险可能带来上涨空间。
   • 投资建议：建议以偏防御思路对待。

关键信息

贵金属（黄金）

• 美国第二季度实际GDP年化季率终值为-0.6%，核心PCE物价指数升至5.6%。
• 美联储官员继续表态加息抗通胀，市场对经济增速悲观，风险偏好回升但股市仍下跌。
• 投资建议：黄金筑底回升，建议偏多思路。

有色金属

锌

• 国内电解铝库存下降，全球精炼锌库存降至低位。
• 消费旺季来临，库存有望进一步去化。
• 投资建议：年内供应压力有限，建议逢低试多。

铜

• 日本铜出口量同比大幅增长，LME考虑禁止俄罗斯金属交易。
• 市场担忧俄罗斯金属被排除在LME市场，短期情绪支撑价格。
• 投资建议：观望为主，因制裁细节难以预测。

铝

• LME铝库存下降，俄铝产能占全球6%，但当前库存不多。
• 投资建议：短期价格波动大，建议观望。

工业硅

• 光伏装机旺季临近，但上游成本高企，下游需求疲软。
• 部分企业提价，但整体利润仍承压。
• 投资建议：节前谨慎加仓，节后上涨空间有限。

能源化工

原油

• OPEC+开始讨论减产，但当前产量已低于目标。
• 匈牙利反对对俄能源制裁，不明无人机事件影响安全。
• 投资建议：油价维持震荡。

甲醇

• 国内开工负荷上升，港口库存大幅下滑。
• 原油上涨支撑甲醇价格，但内地开工率下降压制反弹。
• 投资建议：震荡偏多，节前谨慎加仓。

PTA

• 国际油价反弹支撑PTA成本端，但加工费收缩。
• 聚酯厂家出货意愿强，但下游采购意愿弱。
• 投资建议：节前谨慎加仓，节后上涨空间有限。

PVC

• PVC现货价格小幅上涨，但库存未明显去化。
• 开工率维持偏低水平，需求疲软。
• 投资建议：行情上涨空间有限，空头资金离场引发反弹。

天然橡胶

• 巴西和阿根廷大豆产量预期增长，但需求疲软。
• 期价表现强势，但全球供给季节性放量压制胶价。
• 投资建议：胶价上方仍有压力，震荡为主。

农产品（豆粕）

• 巴西帕拉纳州大豆产量预期为2150万吨，阿根廷产量增长15.5%。
• 美国大豆出口销售超预期，国内豆粕需求良好。
• 投资建议：短期震荡，中长期随收获上市及南美丰产预期逐步下行。

总体市场趋势

• 美元指数：高位震荡，美联储持续加息。
• 股指：地产政策利好，但市场风险偏好仍弱。
• 国债：短期走弱，中期仍有上涨空间。
• 黄金：短期压力减弱，建议偏多。
• 有色金属：锌、铜等品种受供需和政策影响，建议观望或逢低试多。
• 能源化工：原油震荡，甲醇、PTA、PVC等受成本支撑，但需求疲软限制涨幅。
• 农产品：豆粕短期强势，但中长期面临供给压力。

投资策略建议

• 美元：高位震荡，建议关注波动。
• 股指：地产政策利好，但临近假期，建议均衡配置。
• 国债：偏防御策略，短期调整压力存在。
• 黄金：筑底回升，建议偏多。
• 有色金属：
  • 锌：逢低试多。
  • 铜、铝：观望为主。
  • 工业硅：谨慎加仓。
• 能源化工：
  • 原油：震荡。
  • 甲醇、PTA、PVC：震荡偏多，节前谨慎加仓。
• 农产品：豆粕短期强势，中长期震荡偏弱。

附注

• 本报告由上海东证期货有限公司发布，旨在为客户提供市场分析参考。
• 投资建议基于市场动态和政策变化，不构成具体投资建议。
• 请读者根据自身情况谨慎决策，自行承担投资风险。