20211123-开源证券-开源晨会_10页_787kb

2021年11月23日市场快报与行业分析总结

核心内容概述

2021年11月23日的市场快报与行业分析涵盖了多个重点行业的走势、投资策略及风险提示。整体来看，市场呈现分化态势，部分行业表现强劲，而另一些则面临下行压力。分析师们对2022年的行业趋势进行了展望，提出了多个投资主线，并重点推荐了一些公司。

主要观点与关键信息

一、市场表现

• 沪深300及创业板指数：近一年走势显示市场整体波动，但具体走势未明确，需参考图表。

• 昨日涨跌幅前五行业：

  • 汽车：+3.21%
  • 有色金属：+3.11%
  • 电气设备：+2.92%
  • 电子：+2.83%
  • 化工：+2.15%

• 昨日涨跌幅后五行业：

  • 房地产：-1.83%
  • 银行：-0.96%
  • 休闲服务：-0.59%
  • 医药生物：-0.59%
  • 建筑材料：-0.36%

二、行业投资策略

1. 食品饮料

• 市场表现：年初至今跑输大盘，主要因估值回落。
• 投资主线：消费升级、提价主题、乡村振兴、困境反转。
• 重点推荐：顾家家居、敏华控股；受益标的：喜临门。
• 风险提示：宏观经济波动、消费复苏低于预期、原材料价格上涨、海外疫情反复。

2. 传媒

• 市场表现：受政策监管影响，板块估值一度承压，但有所修复。
• 投资主线：游戏、电商、体育。
• 重点推荐：完美世界、吉比特、快手、元隆雅图；受益标的：腾讯控股、微盟集团等。
• 风险提示：政策监管趋严、游戏版号政策不确定性、直播电商GMV增长不及预期、体育大赛能否如期举行。

3. 电力设备与新能源

• 市场表现：新能源汽车产业链处于向上周期第三阶段。
• 投资主线：后周期、新技术。
• 重点推荐：特斯拉、比亚迪；受益标的：宁德时代、亿纬锂能等。
• 风险提示：新技术发展超预期、需求低于预期、新能源市场竞争加剧。

4. 非银金融

• 市场表现：券商板块跑输大盘，但大财富管理业务线保持成长性。
• 投资主线：大财富管理、资产管理。
• 重点推荐：东方证券、广发证券、东方财富；受益标的：兴业证券、长城证券等。
• 风险提示：市场波动、政策落地不及预期。

5. 轻工

• 市场表现：家居板块受地产数据影响，但C端发力趋势明显。
• 投资主线：关注地产边际改善及家居龙头C端布局。
• 重点推荐：顾家家居、敏华控股；受益标的：喜临门。
• 风险提示：地产政策压力缓解不及预期、原材料价格上涨、海运运力风险加大。

6. 钢铁有色

• 市场表现：钢价初步企稳，但整体仍偏弱。
• 投资主线：关注成本优势及产能去化。
• 重点推荐：牧原股份、温氏股份；受益标的：海大集团、苏垦农发。
• 风险提示：宏观经济下行、农产品价格下跌、疫情反复、非洲猪瘟影响。

7. 家电

• 市场表现：白电维持稳健增长，成长股表现亮眼。
• 投资主线：关注原材料回落、产品结构优化及渠道改革。
• 重点推荐：石头科技、极米科技、苏泊尔；受益标的：海尔智家、美的集团等。
• 风险提示：行业竞争加剧、原材料供应短缺、海运运力风险加大。

8. 农林牧渔

• 市场表现：农业板块跑输大盘2.47个百分点。
• 投资主线：猪周期反转、转基因技术发展。
• 重点推荐：大北农、隆平高科；受益标的：苏垦农发、登海种业等。
• 风险提示：宏观经济下行、农产品价格下跌、疫情加重、非洲猪瘟恶化。

投资建议总结

风险提示汇总

• 宏观经济波动：对多个行业产生影响，如食品饮料、非银金融、农林牧渔。
• 政策监管：传媒、非银金融等行业受到政策影响较大。
• 原材料价格波动：对家电、钢铁有色等行业构成压力。
• 疫情反复：对消费类行业（如食品饮料、传媒）产生不确定性。
• 市场供需变化：如地产政策、新能源车渗透率、直播电商GMV等。
• 技术发展与竞争：新能源汽车、游戏、家电等领域技术发展快速，竞争加剧。

结论

2021年11月23日的市场快报与行业分析显示，市场整体呈现分化趋势，部分行业如汽车、有色金属、电气设备等表现强劲，而房地产、医药生物等板块承压。分析师们对2022年提出了多个投资主线，包括消费升级、提价主题、财富管理、直播电商、体育赛事等，重点推荐了多个公司，如顾家家居、完美世界、特斯拉、东方证券等。整体来看，2022年行业将面临更多结构性机会，但需警惕政策、疫情及市场波动等风险。