20211123-银河期货-螺纹热卷日报_9页

黑色金属日报总结

核心内容

本日报主要分析了2021年11月23日黑色金属市场的行情，包括螺纹钢和热卷的期货及现货价格变动、价差变化以及相关利润情况。同时，报告也涵盖了当日重要的市场资讯和交易策略建议。

主要观点

一、市场信息

螺纹钢期货价格

热卷期货价格

现货价格

• 螺纹钢：

  • 上海中天：4760元（折盘面4907元）
  • 南京西城：4860元（折盘面5010元）
  • 山东石横：4820元（折盘面4969元）
  • 唐山唐钢：4600元（折盘面4832元）
  • 上海本钢：4680元

• 热卷：

  • 天津河钢：4710元（折盘面4800元）
  • 乐从日钢：4750元（折盘面4750元）
  • 上海日钢：4690元（折盘面4690元）
  • 唐山带钢：4670元（折盘面4670元）

现货价差与利润

• 螺纹钢现货价差：

  • 上海螺纹-北京螺纹：210元（-30）
  • 上海螺纹-济南螺纹：-50元（-10）
  • 上海螺纹-广州螺纹：-310元（0）
  • 上海螺纹-杭州螺纹：40元（-10）
  • 上海螺纹-南京螺纹：50元（0）
  • 上海线材-上海螺纹：350元（0）
  • 上海盘螺-上海螺纹：350元（0）

• 螺纹钢现货利润：

  • 华东长流程：270元（-40）
  • 华东电炉平电：416元（+50）
  • 华东电炉谷电：580元（+50）
  • 唐山螺纹利润：618元（+78）
  • 唐山钢坯利润：555元（+50）

• 热卷现货价差：

  • 上海热卷-天津热卷：20元（0）
  • 上海热卷-乐从热卷：-60元（0）
  • 上海热卷-上海螺纹：-22元（-32）
  • 唐山带钢-唐山热卷：(10)元（-10）
  • 乐从冷轧-乐从热卷：770元（-30）
  • 华东热卷利润：293元（+3）
  • 天津热卷利润：645元（+33）

二、市场研判

日盘复盘

• 期货走势：

  • 螺纹钢01合约收于4315元，05合约收于4406元，1-5价差为309元。
  • 热卷01合约收于4423元，05合约收于4189元，1-5价差为234元。
  • 01合约卷螺差为108元，05合约卷螺差为183元。

• 现货情况：

  • 上海中天螺纹价格为4760元，折盘面4907元。
  • 上海本钢热卷价格为4680元。

交易策略

• 今日市场主要受钢厂复产预期影响，铁矿一度涨停，但螺纹和热卷走势偏弱。
• 部分资金选择空钢厂利润，导致螺纹和热卷价格下跌。
• 成材基本面在12月淡季，需求可能环比下滑，单边多材需注意风险。
• 杭州地区早盘成交较好，中午价格上涨，下午价格回落。
• 北京地区开盘价格上涨，但整体成交偏弱。

三、重要资讯

1. LPR保持稳定：

   • 1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，已连续19个月未变。

2. 地方政府债券发行：

   • 2021年10月全国发行地方政府债券8761亿元，债务余额控制在限额内。

3. 美联储人事变动：

   • 拜登提名杰罗姆·鲍威尔连任美联储主席，莱尔·布雷纳德接任副主席。
   • 鲍威尔和布雷纳德的政策帮助美国经济复苏。

4. 房贷利率下调：

   • 多城房贷利率回落，放款周期缩短。

四、附图说明

• 图1-27展示了螺纹和热卷各合约的基差、价差和利润变化，数据来源包括银河期货、Mysteel、Wind等。

关键信息

• 螺纹钢和热卷期货价格在11月23日出现波动，螺纹钢价格整体下跌，热卷价格部分合约上涨。
• 唐山钢坯价格上涨，而华东螺纹和热卷利润有所下降。
• 贷款市场报价利率（LPR）保持稳定，但房贷利率有所回落。
• 美联储人事变动和经济复苏政策对市场产生影响。
• 市场交易策略偏向空头，关注钢厂复产预期和成材基本面变化。