文档内容总结
核心内容概览
本报告汇总了2021年11月多行业分析师的推荐及市场分析，包括互联网医疗、医药、家电、农林牧渔、食品饮料、银行、房地产、交运、电力及公用事业、金工、建材、传媒等领域。报告提供了市场趋势、公司动态、行业政策、投资建议及风险提示等内容，为投资者提供了全面的行业视角和投资参考。
互联网医疗
主要观点
- 疫情推动发展：2020年疫情中互联网医疗表现突出，推动了政策支持和公众使用习惯的形成。
- 发展阶段：当前处于以在线医院为代表的2.0时代，预计未来2.0与3.0模式将并存，共同促进行业发展。
- 关注公司：
聚光科技（300203）
关键信息
- 行业地位：国内高端科研仪器领军企业，覆盖质谱、色谱、光学、生物及前处理技术等70余项技术平台。
- 市场前景：质谱进口替代空间巨大，国产替代趋势明确，保守估计“三谱”5年市场空间将超过400亿元。
- 投资建议：首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
A股与港股市场表现
A股市场
| 指数名称 |
收盘价 |
涨跌% |
| 上证指数 |
3,582.08 |
0.61 |
| 深证成指 |
14,960.66 |
1.41 |
| 创业板 |
3,505.73 |
2.54 |
| 中小板 |
10,007.15 |
1.21 |
| 沪深300 |
4,912.4 |
0.46 |
港股市场
| 指数名称 |
收盘价 |
涨跌% |
| 香港恒生 |
24,951.34 |
-0.39 |
| 国企指数 |
8,946.92 |
-0.26 |
国际市场与商品货币
国际市场
| 指数名称 |
收盘价 |
涨跌% |
| 道琼斯 |
35,619.25 |
0.05 |
| 纳斯达克 |
15,854.76 |
-1.26 |
| 标准普尔 |
4,682.94 |
-0.32 |
| 日经平均 |
29,774.11 |
0.09 |
| 富时100 |
7,255.46 |
0.44 |
| 德国DAX |
16,115.69 |
-0.27 |
商品货币
| 商品名称 |
收盘价 |
涨跌% |
| BRENT原油 |
72.63 |
-2.39 |
| NYMEX原油 |
76.32 |
0.85 |
| COMEX铜 |
4.39 |
2.13 |
| COMEX黄金 |
1,849.3 |
-0.74 |
| 美元指数 |
96.5 |
0.45 |
| 美元中间价 |
6.4 |
0.2 |
重要公司资讯
- 信维通信：拟增资德清华莹，提升其经营规模。
- 宝钢股份：拟将宝武碳业分拆至创业板上市。
- *ST飞马：申请撤销退市风险警示。
- 孚能科技：成为成都大运汽车集团的电池供应商，供应周期五年。
- 景津环保：拟投资12.8亿元建设高性能过滤系统项目。
经济要闻
- 美联储：提名鲍威尔连任主席，布雷纳德为副主席。
- 德国央行：预计11月通胀略低于6%，但总体仍高于3%。
- 国务院：出台政策支持中小企业，包括金融工具、价格监管等。
- 工信部：推动高效节能电机生产，目标到2023年高效节能电机占比超20%。
- 发改委：发布《售电公司管理办法》，细化售电业务资质与规模。
每日研报：户外产业
主要观点
- 市场潜力：我国户外参与率仅为10%左右，与欧美国家相比有较大提升空间。
- 疫情催化：疫情推动了户外产业的发展，尤其是露营和冰雪运动。
- 重点公司：
- 浙江自然（605080）：专注户外用品，充气床垫为核心，盈利能力高。
- 华生科技（605180）：气密材料和柔性材料为主，产品技术壁垒高。
- 台华新材（603055）：专注锦纶产业链，受益于运动品类升级。
每日研报：家电行业
主要观点
- 行业周期：2021-2024年为电动两轮车存量替换高峰期，预计年换车需求达5000-6000万台。
- 技术驱动：锂电化、智能化提升产品附加值，推动高端化发展。
- 投资建议：关注雅迪控股和九号公司，预计未来三年销量和毛利率将显著提升。
每日研报：农林牧渔行业
主要观点
- 猪价趋势：11-12月预计震荡偏强，但受供应充足影响涨幅受限。
- 行业分析：生猪产能持续去化，猪价反弹或延缓产能去化。
- 重点公司：推荐大北农、隆平高科、海大集团、生物股份、科前生物等。
每日研报：食品饮料行业
主要观点
- 新消费趋势：食饮新消费受资本关注，餐饮服务、现制茶饮、复合调味品、代餐轻食等成为重点。
- 投资建议：关注布局新消费赛道的企业，如干味央厨、安井食品、海天味业、良品铺子、三只松鼠等。
每日研报：银行业
主要观点
- 盈利能力提升：三季度银行业净利润增速回升，净息差企稳。
- 资产质量改善：不良贷款率下降，拨备覆盖率提高。
- 投资建议：推荐具备区位优势的中小银行（如宁波银行）和零售银行（如平安银行、招商银行、邮储银行）。
每日研报：房地产行业
主要观点
- 销售下行：10月商品房销售面积和销售额同比大幅下滑。
- 开发投资承压：房企投资意愿下降，销售和开发投资数据持续下行。
- 投资建议：推荐万科A、保利地产、金地集团等具备资金优势的高信用房企。
每日研报：航空机场行业
主要观点
- 恢复缓慢：10月航空数据恢复明显放缓，疫情压制行业上限。
- 国际航线：短期内难以放开，预计恢复过程较长。
- 投资建议：关注国内航线恢复及公司运营效率提升。
每日研报：电力及公用事业
主要观点
- 碳减排政策：央行推出碳减排支持工具，引导绿色转型。
- 风光大基地：项目集中开工，展现绿色转型决心。
- 投资建议：推荐长江电力、中国广核、城发环境、瀚蓝环境、龙马环卫等。
每日研报：基金市场
主要观点
- ETF活跃：MSCI中国A50ETF交易活跃，宽基ETF表现优于其他类型。
- 量化策略：行业轮动策略表现较好，价值因子强势反弹。
- 投资建议：关注增强策略ETF和北交所主题基金，推荐消费、医药、TMT等板块。
每日研报：广汽集团（601238）
主要观点
- 技术突破：发布“绿净计划”、全新星灵电子电气架构、Aion LX plus等新产品。
- 自主板块：销量和毛利率提升，显示拐点确立。
- 投资建议：预计2021-2023年净利润分别为72.7亿、128.9亿、157.5亿元，维持“强烈推荐”评级。
每日研报：长海股份（300196）
主要观点
- 产能扩张：10万吨玻纤原纱新产线即将投产，预计2022年新增净利润约2亿元。
- 产业链完善：具备技术、资金和客户优势，有望进入行业第一梯队。
- 投资建议：维持“强烈推荐”评级。
每日研报：濮耐股份（002225）
主要观点
- 原材料上涨：镁砂、矾土等价格波动大，影响公司盈利。
- 产业链整合：公司正在筹建电子商务公司以优化采购成本。
- 投资建议：预计2021-2023年EPS分别为0.15、0.34、0.40元，维持“强烈推荐”评级。
每日研报：腾讯控股
主要观点
- 业务表现：Q3营收1423.7亿元，Non-IFRS净利润317.5亿元。
- 游戏出海：海外市场增长强劲，成为新增长极。
- to B业务：金融科技及企业服务收入增长显著，带动整体业绩。
- 投资建议：预计2021-2023年Non-GAAP净利润分别为1387.6亿、1797.9亿、2067.6亿元，维持“强烈推荐”评级。
主要观点
- 业务增长：FY2022上半财年营收103.6亿港元，同比增长50.8%。
- 产品力强：功能沙发、床垫等产品保持高增长，国内渗透率低。
- 外销稳定：北美市场表现强劲，欧洲及其他市场增长显著。
- 投资建议：预计2021-2023年归母净利润分别为23.54亿、30.00亿、37.71亿港元，维持“推荐”评级。
每日研报：金城医药（300233）
主要观点
- 尼古丁项目：获得生产许可，有助于加速合成尼古丁替代天然尼古丁。
- 市场前景：全球尼古丁需求超700吨，公司有望成为重要增长点。
- 投资建议：预计2021-2023年收入分别为31.04亿、38.54亿、44.37亿元，维持“推荐”评级。
风险提示汇总
- 互联网医疗：政策变化、市场竞争加剧。
- 聚光科技：技术替代进度、市场需求变化。
- 家电行业：行业价格竞争、产品研发不及预期。
- 农林牧渔：猪价波动、极端天气、疫情。
- 食品饮料：疫情、宏观经济、管理问题。
- 银行业：经济下行、政策变化。
- 房地产：政策进一步趋严、销售不及预期。
- 航空机场：疫情、宏观经济、地缘政治。
- 电力及公用事业：燃料价格、市场系统性风险。
- 基金市场：模型失效风险。
- 广汽集团：行业需求低迷、新产品表现不及预期。
- 长海股份：产线投产节奏、行业需求下降。
- 濮耐股份：原材料业务释放、提价幅度。
- 腾讯控股：新游戏上线、监管变化、宏观经济。
- 敏华控股：疫情、原材料价格。
- 金城医药：研发进度、审批不及预期。
投资建议汇总
- 互联网医疗：关注在线医疗与医疗IT企业。
- 医药：推荐聚光科技、金城医药。
- 家电：推荐雅迪控股、九号公司。
- 农林牧渔：推荐大北农、隆平高科、海大集团。
- 食品饮料：推荐布局新消费赛道的企业。
- 银行：推荐宁波银行、平安银行、招商银行、邮储银行。
- 房地产：推荐万科A、保利地产、金地集团。
- 交运：关注航空与机场公司。
- 电力及公用事业：推荐长江电力、中国广核、城发环境等。
- 基金市场：关注增强策略ETF和北交所主题基金。
- 建材：推荐长海股份、濮耐股份。
- 传媒：推荐腾讯控股。
- 其他：关注广汽集团、敏华控股等。
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