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化工新材料行业周报总结

核心内容

2022年9月18日发布的化工新材料周报，主要分析了半导体、显示材料、新能源材料及其他材料领域的行业动态与重点公司信息。报告指出，化工新材料是化工行业未来发展的重要方向，随着政策支持，该领域有望迎来加速成长期。重点推荐具备核心供应链地位、研发能力强、管理优异的优质标的，包括电子化学品、新能源材料和医药中间体等。

主要观点

• 行业趋势：传统化工行业市占率向龙头集中，而新材料行业因需求增长，竞争壁垒在于研发能力、产业链验证和客户服务。
• 政策支持：政府对化工新材料产业的支持力度加大，尤其在新能源材料和半导体材料方面，推动行业快速发展。
• 重点推荐公司：万润股份、国瓷材料、飞凯材料、合盛硅业、万盛股份等公司因技术领先、市场潜力大而被重点推荐。
• 风险提示：报告提示了疫情、替代技术、行业竞争、经济下行及产品价格波动等潜在风险。

关键信息

行业表现

• 基础化工：过去一年下跌11.45%，过去三个月下跌2.12%，过去一个月下跌6.64%。
• 沪深300：过去一年下跌4.71%，过去三个月下跌2.66%，过去一个月下跌1.48%。

半导体材料

• 行业动态：上海市集成电路产业规模达2500亿元，占全国25%。14纳米工艺量产，90纳米光刻机、5纳米刻蚀机等技术取得突破。
• 重点公司：
  • 万润股份：重点推荐，OLED和沸石分子筛业务带动成长。
  • 江化微：非公开发行A股，募集资金6.46亿元，用于补充流动资金和偿还有息负债。
  • 天奈科技：可转债转股价格未向下修正。

显示材料

• 行业动态：安徽省大力发展新型显示产业，设立产业基金与研究中心。电动车需求带动显示材料应用增长。
• 重点公司：
  • 飞凯材料：减持股份1.5%，业务拓展加快。
  • 深天马A：非公开发行A股，拟募集78亿元，用于新型显示模组生产线等项目。
  • 京东方A：回购注销部分限制性股票。

新能源材料

• 行业动态：300辆氢能汽车将在青岛投入运营，预计3年内产业规模超千亿。国务院支持山东发展海上风电，光伏级EVA价格反弹。
• 重点公司：
  • 石大胜华：董事、高管控制企业计划增持200万股。
  • 新宙邦：湖南福邦新材料公司增资2.3亿元，股权比例下降。
  • 天赐材料：注册资本由9.60亿增至19.25亿。

其他材料

• 行业动态：沧州明珠完成注册资本变更，由14.18亿增至16.73亿。
• 重点公司：万盛股份为全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，产品被高端客户接受。

投资建议

• 重点推荐：万润股份、国瓷材料、飞凯材料、合盛硅业、万盛股份。
• 建议关注：鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、江化微、彤程新材。
• 投资评级：多数公司为“买入”或“未评级”。

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术出现可能影响行业竞争格局。
• 行业竞争加剧。
• 经济大幅下行。
• 产品价格大幅波动。
• 重点关注公司业绩不达预期。

重点公司盈利预测