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2018年第39期市场与基金投资简报总结

核心内容

2018年10月16日发布的第39期市场与基金投资简报，主要分析了A股市场近期走势、基金仓位变化及投资策略建议。同时，简报还介绍了基金定投的相关风险，以及推荐的基金组合池配置。

市场概况

• 整体表现：上周A股市场震荡下跌，上证指数周跌幅为7.60%，深证成指为10.03%，中小板指为11.32%，创业板指为10.13%。
• 行业表现：所有申万28个一级行业均下跌，其中采掘、银行、农林牧渔跌幅较小，分别为-2.50%、-4.96%、-5.01%；而计算机、通信、电子行业跌幅较大，分别为-13.87%、-12.99%、-12.73%。
• 市场展望：国内通胀有所回升，资金面改善，监管层关注度提升，可能出台提振市场政策。市场风险已部分释放，对后市不应过于悲观，结构性机会仍存在。

基金仓位变化

• 整体趋势：开放式基金平均仓位有所回升，从52.39%增至52.85%。
• 基金类型：
  • 普通股票型基金平均仓位为87.12%，环比微增0.14个百分点。
  • 混合型基金平均仓位为52.25%，环比增加0.46个百分点。
  • 偏股混合型基金平均仓位为78.35%，环比增加0.67个百分点。
• 仓位分布：不同仓位区间的基金比例有所调整，但整体变化不大。

本周投资策略

• 操作建议：
  • 继续调仓换股，对前期涨幅较大的品种逢高减仓。
  • 关注三季报业绩向好的板块，如建材水泥、食品饮料、医药医疗等。
  • 优质权益类基金可继续持仓，以应对市场结构性机会。
• 政策与资金面：
  • 9月CPI和PPI均上涨，通胀压力回升。
  • 10月15日央行实施定向降准，释放约1.2万亿元资金，改善资金面。

基金组合池推荐

推荐基金

基金定投风险提示

• 市场风险：基金定投无法规避市场波动，如2008年股市大幅下跌，定投账户仍出现42.82%的亏损。
• 流动性风险：若投资者未合理规划财务，可能在资金紧张时被迫中断定投，造成损失。
• 操作失误风险：投资者可能因追涨杀跌或中断定投，影响长期收益。
• 储蓄替代风险：基金定投不同于银行储蓄，不能保证本金安全，不适用于短期理财目标。

总结

本期简报强调，A股市场短期仍有反复，但结构性机会仍存在。建议投资者关注业绩向好的行业，适当调仓换股，对前期涨幅较大的品种逢高减仓。同时，优质权益类基金可继续持有，以捕捉市场反弹机会。基金定投作为一种长期投资方式，虽然有助于平均成本，但需注意其固有风险，避免误用。