20181204-中投证券-金理财基金专刊_4页_748kb

2018年第46期基金市场总结

核心内容概览

本期报告指出，2018年12月4日A股市场整体维持震荡态势，其中创业板表现相对较好。国内制造业景气度有所下降，但贸易战缓和对市场预期起到稳定作用，资金面整体宽裕。市场关注重点转向美联储加息和科创板进展，预计A股短线仍将震荡，但板块个股活跃度增加，结构性机会仍存。建议投资者继续调仓换股，对前期涨幅较大的品种逢高减仓，同时关注金融、通信、医药医疗等潜力板块。基金方面，优质权益类基金可坚定持有。

市场概况

• 指数表现：

  • 上证指数：2588.19点，周涨幅0.34%
  • 深证成指：7681.75点，周涨幅0.59%
  • 中小板指：5087.57点，周涨幅0.87%
  • 创业板指：1329.39点，周涨幅1.58%

• 行业表现：

  • 表现最好的三个行业：农林牧渔（+2.60%）、电气设备（+2.22%）、食品饮料（+2.15%）
  • 表现最差的三个行业：钢铁（-4.07%）、家用电器（-1.36%）、商业贸易（-0.92%）

基金仓位情况

• 整体趋势：开放式基金平均仓位略有上升，至51.12%。

• 基金类型分布：

  • 普通股票型基金：平均仓位86.03%（+0.12%）
  • 混合型基金：平均仓位51.60%（+0.31%）
  • 偏股混合型基金：平均仓位77.31%（+0.21%）

• 仓位分布（按净资产）：

  • 90%以上：17.51%
  • 80-90%：28.36%
  • 70%-80%：18.86%
  • 60-70%：11.30%
  • 50-60%：5.09%
  • 50%以下：18.88%

本周投资策略

• 市场判断：A股短线有望维持震荡，板块个股活跃度增加，总体仍存在结构性机会。
• 操作建议：
  • 对前期涨幅较大的品种逢高减仓；
  • 关注金融、通信、医药医疗等潜力板块；
  • 优质权益类基金可坚定持有。

基金组合池推荐

权益类基金推荐

债券类基金推荐

货币类基金推荐

投资讲堂：投资基金的六个风控措施

1. 机制风控：选择有一定封闭期的基金产品，避免频繁操作；保本型基金持满三年可获得本金保障。
2. 目标风控：根据自身投资目标选择合适的基金类型，如中长期目标可选择股票型基金。
3. 补仓风控：在基金净值下跌时，可利用震荡行情进行低成本补仓，摊低成本。
4. 理念风控：坚持长期、分散、价值、理性投资，合理配置资金至不同投资渠道。
5. 定投风控：通过固定时间、固定金额、固定渠道进行定期投资，降低市场波动风险。
6. 周期风控：根据基金类型选择合适的投资周期，如货币基金适合短期，股票基金与经济周期相关，QDII基金需关注汇率波动。

组合跟踪

总结

本期市场整体震荡，创业板表现突出。制造业PMI回落，但贸易战缓和有助于稳定市场预期。资金面宽裕，投资者可关注结构性机会。基金方面，建议继续持有优质权益类基金，适当调整仓位，关注金融、通信、医药医疗等板块。同时，投资者应注重风控，合理配置资产，选择适合自身风险承受能力的基金产品。