20181106-中投证券-金理财基金专刊_4页_753kb

报告摘要

2018年11月6日基金市场总结

核心内容

2018年11月6日发布的第42期市场分析指出，10月经济数据疲软，但政策支持力度加大，特别是科创板的推出，有利于增强经济活力。同时，资金面相对宽裕，A股市场短期内仍有波动，但结构性机会依然存在。建议投资者调仓换股，对前期涨幅较大的品种逢高减仓，关注房地产、通信、医药医疗等潜力板块。基金方面，优质权益类基金仍可持有。

市场概况

指数表现：
上证指数收于2676.48点，周涨幅2.99%；
深证成指收于7867.54点，周涨幅4.83%；
中小板指收于5317.61点，周涨幅5.78%；
创业板指收于1348.28点，周涨幅6.74%。
行业表现：
所有申万28个一级行业均上涨，无下跌板块；
表现前三行业：医药生物（+7.40%）、电子（+7.36%）、休闲服务（+7.32%）；
表现最差行业：采掘（+0.63%）、银行（+1.27%）、食品饮料（+1.41%）。

基金仓位

整体趋势：
上周末公募所有开放式基金平均仓位为51.05%，较前一周末下降0.16个百分点。
基金类型仓位：
- 普通股票型基金：86.35%（下降0.16%）
- 混合型基金：50.92%（下降0.02%）
- 偏股混合型基金：77.23%（下降0.72%）
仓位分布：
- 90%以上：19.97%（前一周末16.95%）
- 80-90%：25.95%（前一周末28.02%）
- 70%-80%：18.93%（前一周末20.72%）
- 60-70%：12.02%（前一周末11.22%）
- 50-60%：4.52%（前一周末4.29%）
- 50%以下：18.61%（前一周末18.80%）

本周策略

市场判断：
10月经济数据疲软，但政策支持加强，科创板推出提振市场信心；
资金面宽裕，外围环境仍存在不确定性，A股短线仍有反复。
操作建议：
- 调仓换股，对前期涨幅较大的品种逢高减仓；
- 关注房地产、通信、医药医疗等潜力板块；
- 优质权益类基金仍可持有。

基金组合池

权益类基金：
- 诺德成长优势（570005.0F）：推荐以来累计涨幅-3.73%，最大涨幅1.22%，建议基金经理优秀，风险控制较好；
- 嘉实新兴产业（000751.0F）：推荐以来累计涨幅-8.46%，最大涨幅1.30%，主投新兴产业，业绩稳定向好；
- 南方品质优选（002851.0F）：推荐以来累计涨幅-11.65%，最大涨幅0.00%，整体灵活配置，业绩总体优秀；
- 富国医疗保健（000220.0F）：推荐以来累计涨幅-7.26%，最大涨幅1.57%，主要投资医药行业，业绩稳步提升。
债券基金：
- 新华纯债添利A（519152.0F）：推荐以来累计涨幅7.24%，最大涨幅7.24%，中长期纯债型基金，业绩稳定回撤小；
- 广发景丰纯债（003223.0F）：推荐以来累计涨幅6.40%，最大涨幅6.40%，中长期纯债型基金，业绩稳步向上。
货币基金：
- 招商财富宝E（511850.0F）：7日年化收益率3.9%，万份单位收益1.01，收益排名靠前，基金经理优秀；
- 兴业稳天盈货币（002912.0F）：7日年化收益率3.8%，万份单位收益1.00，收益排名靠前，风险小，规模适中。

投资讲堂

基民投基必须遵循的四大法则

明确投资品种范围：
- 根据自身时间和能力选择基金类型，如开放式基金中的主动型或被动型；
- 基金可分为封闭式基金、开放式基金，普通基民建议选择由专业经理管理的主动型基金。
在表现优异的基金中选择适合自己的：
- 警惕短期业绩突出但长期不稳定的基金；
- 选择在熊市中表现稳健、长期增长显著的基金。
市场恐慌时分批买入：
- 在市场大幅调整、多数人悲观时，分批买入被低估的基金；
- 此时是低位布局的良机，应避免情绪化操作。
市场狂欢时果断卖出：
- 牛市后期市场情绪高涨，应及时止盈；
- 识别牛熊周期，把握市场节奏，避免被牛市泡沫吞噬。