20181009-中投证券-金理财基金专刊_4页_729kb
报告摘要
2018年第38期基金市场总结
核心内容
2018年10月9日（星期二）17时出刊，本期总结涵盖基金市场回顾、投资策略、基金组合池及投资讲堂等内容，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。
市场概况
- 指数表现：国庆前一周，A股市场整体震荡，上证指数周涨幅为0.85%，深证成指微跌0.10%，中小板指微涨0.03%，创业板指涨幅最小，仅为0.02%。
- 行业表现：申万28个一级行业中，有10个板块上涨，其余下跌。表现最好的三个行业分别为食品饮料（+3.03%）、医药生物（+2.40%）和农林牧渔（+1.92%），而房地产（-3.80%）、电子（-1.61%）、计算机（-1.36%）跌幅较大。
- 基金仓位：国庆前一周末，公募所有开放式基金平均仓位为51.93%，较前一周略有下降。其中，普通股票型基金仓位微升至86.98%，混合型基金和偏股混合型基金仓位则分别下降至51.79%和77.68%。
本周策略
- 市场展望：受国内经济数据不佳及外围市场走弱影响，市场担忧情绪上升，但风险已部分释放，预计A股短线将维持震荡反复，仍存在个股机会。
- 操作建议：
- 对前期涨幅较大的品种适当减仓。
- 关注三季报业绩向好的行业，如食品饮料、医药医疗、石油石化等。
- 优质权益类基金仍可持有。
基金组合池
资产配置建议
| 投资风格 | 权益类资产 | 固定收益类资产 | 现金（含货币基金） |
|---|---|---|---|
| 激进型 | 50% | 35% | 15% |
| 稳健型 | 30% | 30% | 40% |
| 保守型 | 10% | 25% | 65% |
推荐基金池
| 基金分类 | 推荐时间 | 产品简称及代码 | 推荐以来累计涨幅 | 最大涨幅 | 简要建议 | 推荐人 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 权益基金 | 2018-9-25 | 诺德成长优势(570005.0F) | -2.39% | 1.22% | 基金经理优秀，风险控制较好 | 刘中华 |
| 权益基金 | 2018-9-25 | 嘉实新兴产业(000751.0F) | -3.25% | 1.30% | 主投新兴产业，业绩稳定向好 | 刘中华 |
| 权益基金 | 2018-8-14 | 南方品质优选(002851.0F) | -7.84% | 0.00% | 整体灵活配置，业绩总体优秀 | 刘中华 |
| 权益基金 | 2018-8-14 | 富国医疗保健(000220.0F) | -4.93% | 1.57% | 主要投资医药行业，业绩稳步提升 | 刘中华 |
| 债券基金 | 2017-5-2 | 新华纯债添利A(519152.0F) | 7.00% | 7.00% | 中长期纯债型基金，业绩稳定回撤小 | 刘中华 |
| 债券基金 | 2017-5-16 | 广发景丰纯债(003223.0F) | 5.99% | 5.99% | 中长期纯债型基金，业绩稳步向上 | 刘中华 |
| 货币基金 | 2017-6-6 | 招商财富宝E(511850.0F) | 3.9% | 1.01 | 收益排名靠前，基金经理优秀 | 刘中华 |
| 货币基金 | 2017-5-16 | 兴业稳天盈货币(002912.0F) | 3.8% | 1.00 | 收益排名靠前，风险小，规模适中 | 刘中华 |
组合跟踪
| 基金代码 | 基金名称 | 推荐日期 | 减仓日期 | 推荐价格 | 减仓价格 | 减仓收益 | 推荐人 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 002851 | 南方品质优选 | 2017-5-2 | 2017-10-24 | 1.174 | 1.404 | 19.6% | 刘中华 |
| 000742 | 国泰新经济 | 2017-6-20 | 2017-8-8 | 1.903 | 2.124 | 11.6% | 刘中华 |
| 000751 | 嘉实新兴产业 | 2017-5-2 | 2017-8-8 | 1.636 | 1.863 | 13.9% | 刘中华 |
| 001705 | 泓德战略转型 | 2016-5-24 | 2016-7-5 | 1.009 | 1.136 | 12.6% | 刘中华 |
| 000117 | 广发轮动配置 | 2015-3-10 | 2015-5-26 | 1.361 | 2.346 | 72.4% | 孙凯 |
| 377150 | 上投摩根品质生活 | 2014-12-16 | 2015-4-28 | 1.644 | 2.380 | 44.8% | 刘中华 |
| 000124 | 华宝兴业服务优选 | 2015-2-3 | 2015-4-7 | 1.385 | 2.041 | 47.4% | 刘中华 |
注：基金收益以前复权价计算，交易不计申购、赎回费用。
投资讲堂
投资保本基金的三条原则
- 保本期时间：投资者需注意保本期，若提前赎回可能面临本金损失及惩罚性费率。
- 保本范围：不同保本基金的保本范围不同，部分产品对认购费用也提供保本，需仔细阅读条款。
- 基金运作策略与管理人实力：保本基金不仅保本，还能参与市场上涨，因此需关注基金的运作策略和管理人能力，以获取更高收益。
（刘中华摘录）
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