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2018年第44期市场分析总结

核心内容

2018年第44期市场分析指出，A股市场在短期内预计会震荡反复，整体仍呈现结构性机会。同时，基金市场也表现出一定的调整迹象，但优质权益类基金仍可持有。

市场概况

• A股表现：上周大盘震荡回升，创业板涨幅较大。
  • 上证指数收于2679.11点，周收益为3.09%。
  • 深证成指收于8062.29点，周收益为5.41%。
  • 中小板指收于5345.53点，周收益为5.02%。
  • 创业板指收于1403.28点，周收益为6.08%。
• 行业表现：申万28个一级行业中，所有板块上涨，没有下跌。
  • 表现最好的三个行业：综合（12.45%）、传媒（10.91%）、计算机（9.09%）。
  • 表现最差的三个行业：银行（0.42%）、采掘（0.99%）、食品饮料（1.79%）。

基金仓位

• 整体趋势：开放式基金平均仓位有所回升。
  • 上周末公募所有开放式基金平均仓位为50.85%，比前一周末增加0.28个百分点。
• 基金类型：
  • 普通股票型基金平均仓位为86.15%，比前一周末增加0.07个百分点。
  • 混合型基金平均仓位为50.96%，比前一周末增加0.40个百分点。
  • 偏股混合型基金平均仓位为76.72%，比前一周末增加0.16个百分点。
• 仓位分布：
  • 90%以上：20.04%（上周末） vs 19.47%（前一周末）。
  • 80-90%：26.91% vs 26.39%。
  • 70%-80%：17.19% vs 17.54%。
  • 60-70%：12.10% vs 12.89%。
  • 50-60%：5.20% vs 4.95%。
  • 50%以下：18.56% vs 18.76%。

本周策略

• 宏观面：10月份二手房价格下跌城市增至14个，房价整体可控。
• 政策面：税务总局出台支持民营经济“26条”，强调减税降费，支持企业发展。
• 资金面：短线偏紧，但中线资金面有望保持宽松。
• 市场展望：A股短线震荡反复，板块个股分化，结构性机会明显。
• 操作建议：
  • 继续调仓换股。
  • 对前期涨幅偏大的品种逢高减仓。
  • 关注潜力板块，如基建、食品饮料、医药医疗等。
  • 优质权益类基金仍可持仓。

基金组合池

• 权益类基金：表现总体不错，优质品种可继续持有。
• 债券基金：新华纯债添利A（519152.OF）和广发景丰纯债（003223.OF）表现优异，可继续持有。
• 货币基金：招商财富宝E（511850.0F）和兴业稳天盈货币（002912.0F）收益排名靠前，风险小，规模适中，可继续持有。

投资风格配置建议

投资讲堂

• 三种需警惕的基民状态：
  1. 盈利后欣喜若狂：可能只是偶然好运，需强化前期调查研究。
  2. 盲目买入陌生基金：不了解基金品种和自身能力，风险极高。
  3. 操作失误后愤怒追加投资：情绪化操作易导致亏损扩大，需暂停操作，冷静分析。

关键信息

• A股短线震荡，结构性机会明显。
• 支持民营经济政策持续出台，对市场有积极影响。
• 资金面短期偏紧，但中线保持宽松。
• 基金市场整体仓位有所回升，但幅度不大。
• 优质权益类基金仍可持有，关注基建、食品饮料、医药医疗等板块。
• 基民需警惕三种主观状态，避免投资失误。

总结

本期市场分析强调了A股市场的结构性机会，建议投资者关注优质基金品种，合理调仓换股，控制风险。同时提醒基民注意投资心态，避免因情绪化操作或盲目投资导致损失。整体来看，市场仍具备一定的投资价值，但需谨慎应对不确定性因素。