2017-易凯资本体育行业研究报告_70页-5mb

中国体育市场发展分析总结

核心内容

中国体育市场正在经历一个快速发展的阶段，预计从2016年的1.5万亿增长至2025年的5万亿，年复合增长率将达14%。这一增长主要得益于国家体育产业政策的推动和民众健康意识的提升。体育市场可分为观赏性体育和参与性体育，其中观赏性体育（含体育彩票）预计增长至1.6万亿，年复合增长率超过20%；参与性体育则预计增长至3.5万亿，年复合增长率仅为12%。因此，观赏性体育具有更强的成长性。

主要观点

1. 政策与健康意识推动市场增长
   政府出台的一系列体育政策，如“46号文”和“十三五”规划，为体育市场提供了明确的发展信号。随着人均GDP的提升，人们的健康意识增强，体育逐渐成为一种生活方式。

2. 体育IP与赛事版权成为增长引擎
   观赏性体育的核心在于体育IP，包括体育联盟、赛事IP、俱乐部、体育明星等。体育赛事版权的争夺日益激烈，中超5年80亿的版权协议标志着体育IP价值的迅速提升。

3. 体育娱乐化趋势明显
   体育赛事和活动正与娱乐深度融合，体育类综艺节目、体育社交、体育与音乐的结合等，使体育成为娱乐的重要组成部分。这种趋势不仅吸引了更多用户，也促进了体育IP的多元化发展。

4. 科技推动体育产业变革
   互联网和科技的应用，如VR转播、大数据分析、智能场馆、可穿戴设备等，正在改变体育的观看体验和运营模式。这些技术为体育产业带来了新的增长点。

5. 资本对体育产业关注度上升
   体育产业吸引了大量资本投入，2015年至2016年间，体育产业基金的规模超过350亿元，显示出资本对体育市场的信心和期待。

6. 体育生态与“小而美”模式并存
   未来体育市场将由两类玩家主导：“大而全”和“小而美”。“大而全”公司如乐视体育、阿里体育、苏宁体育等，通过整合体育版权、媒体平台、俱乐部运营、智能硬件等，打造体育生态链；“小而美”公司则专注于特定领域，如体育联盟、赛事IP、体育明星经纪等，形成一定的市场壁垒。

关键信息

体育产业价值图谱

• 观赏性体育（占19.3%）：包括体育IP、体育明星、赛事营销、体育媒体平台等，2025年市场规模预计达1.6万亿。
• 参与性体育（占80.7%）：包括体育用品、健身与体育培训、运动健身场馆等，2025年市场规模预计达3.5万亿。
• 体育IP主题：体育联盟、赛事IP和俱乐部，2016年市场规模为74亿元，预计2025年将达1,739亿元，年复合增长率42%。
• 体育媒体平台：2016年市场规模为66亿元，预计2025年将达1,302亿元，年复合增长率39%。
• 赛事场馆：2016年市场规模为626亿元，预计2025年将达4,817亿元，年复合增长率25%。
• 体育明星经纪：2016年市场规模为10亿元，预计2025年将达712亿元，年复合增长率61%。

体育赛事与IP价值

• 体育赛事版权：中超、CBA等赛事的版权价值不断上升，预计未来头部赛事版权价格仍有上涨空间。
• 体育IP：包括足球、篮球、拳击、搏击、健身、马拉松等，如昆仑决、拳力联盟、Shake Run等，正在成为体育市场的新亮点。
• 国际赛事IP：如ICC、WBC、IBF、UFC、F1等，也吸引了中国买家的关注。

体育场馆智能化与场景化

• 赛事场馆：通过智能化和场景化，提升用户体验，成为流量入口。
• 运动健身场馆：通过网络化联运和智能化发展，提高运营效率。

体育娱乐化与科技应用

• 体育娱乐化：体育赛事与娱乐结合，如NFL超级碗的中场秀、乐视体育的Shake Run等，体育成为娱乐的重要组成部分。
• 科技应用：VR、大数据、可穿戴设备、智能场馆等技术正在全方位渗透体育产业，提升体验与运营效率。

资本市场动态

• 体育产业基金：2015年至2016年，体育产业基金规模超过350亿元。
• 体育生态公司：乐视体育、阿里体育、苏宁体育等公司正在积极布局体育生态，整合体育资源。

体育俱乐部与场馆运营

• 俱乐部收入：主要来源于广告赞助、门票收入和媒体版权分成，但整体仍处于亏损状态。
• 场馆运营：赛事场馆和运动健身场馆是体育消费的重要场所，智能化改造提升用户体验。

投资主题

1. 体育IP主题：体育联盟、赛事IP和俱乐部。
2. 体育生态主题：以媒体平台为基础的体育内容和用户互动。
3. 智能场馆主题：赛事场馆和运动健身场馆的智能化改造。
4. 体育明星经纪：体育明星的商业价值持续增长。
5. 健身与体育培训主题：市场增长迅速，年复合增长率27%。
6. 运动健身场馆主题：市场增长稳定，年复合增长率21%。

总结

中国体育市场正迎来爆发式增长，政策支持和健康意识提升是主要驱动力。体育IP和赛事版权成为增长的关键，同时体育娱乐化和科技应用正在重塑行业格局。资本市场的关注度显著上升，推动了体育生态和“小而美”模式的发展。未来，体育产业将由“大而全”和“小而美”两类玩家主导，两者各有优势，共同推动市场繁荣。