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红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报提供了金融、有色、黑色及能化等主要期货品种的投资策略分析，涵盖市场走势、基本面变化、技术面分析及操作建议。报告整体呈现为多空分化、震荡偏强或观望为主的市场判断。

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投资策略概览

金融板块

• 市场表现：上证指数震荡下跌0.07%，北向资金净买入1亿元。跨境电商板块领涨，鸡肉、多元金融、种业、供销社、猪肉板块领跌。
• 期指走势：IF2212上涨0.39%，IH2212上涨0.40%，IC2212下跌0.08%。
• 十年期国债：2303上涨0.29%。
• 基本面信息：
  • 政治局会议分析研究2023年经济工作。
  • 国家卫健委发布新冠感染者居家治疗指南。
  • 证监会研究推动REITs试点范围拓展。
  • 乘联会数据显示11月乘用车零售同比下降9.2%。
• 技术面分析：30分钟均线呈多头排列，短线上涨，建议观望。

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有色板块

市场动态

• 铜：国内铜精矿库存攀升至近三年高位，精铜杆企业出现累库，预计下周供应增加、消费减弱，现货升水下行压力大。
• 铝：供应小幅抬升，四川、广西产能修复，但北方因环保问题小幅减产。
• 锌：四川、青海供应受扰，但锌精矿加工费仍高，冶炼厂利润较好，预计12月产量回升至54万吨左右。
• 镍：印尼或加增关税，但影响有限，国内电解镍价格偏高，出货不畅，不锈钢库存累积。

技术面分析

• 沪铜指数震荡收阳，量能萎缩，多空谨慎。
• 操作建议：短线观望，建议在67000一线下方运行时谨慎操作。

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黑色板块

铁矿石

• 基本面：宏观预期向好，节前钢厂补库预期支撑，供应宽松但需求改善。
• 技术面：多次冲击800关口后回落，MA、MACD指标多头排列，KDJ、RSI指标未明显转弱，预计高位震荡。

焦炭

• 基本面：现货偏强，部分焦企第三轮提涨，需求改善，供给端变化不大，供需仍偏紧。
• 技术面：近月合约上冲前期高位后震荡调整，建议短期谨慎参与，观望为主。

焦煤

• 基本面：现货偏强，主焦煤价格明显上涨，国内煤矿开工率回落，进口蒙煤有收缩预期。
• 技术面：供需改善，预计震荡偏强，建议关注市场变化。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：阿根廷大豆种植面积因干旱被下调至1,670万公顷。
• 技术面：建议多单止盈离场，后续维持震荡走势。

棕榈油

• 基本面：马来西亚棕榈油受需求提振，但涨幅有限，价格较去年同期和年初均有明显回落。
• 技术面：短期震荡偏强，建议多单止盈离场，等待趋势信号。

豆粕

• 基本面：市场对中国需求改善预期支撑，豆粕连续上涨，创合约新高。
• 技术面：若近期价格快速突破4200，回调风险增加，4000为回调第一目标位，建议观望。

菜粕

• 技术面：同样面临回调风险，建议以观望为主。

玉米

• 基本面：国内玉米价格回调，受疫情防控优化和巴西玉米到港影响，进口成本下降。
• 技术面：预计国内玉米价格涨势趋稳，随后小幅震荡偏弱，可少量空单参与，以观察为主。

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投资咨询信息

板块	咨询师	投资咨询号	从业资格号	邮箱
金融板块	李大荣	Z0001610	F0231478	lidarong@hongtaqh.com
有色板块	罗明辉	Z0010226	F0268405	luominghui@hongtaqh.com
黑色板块	罗奕萌	Z0012339	F0275278	luoyimeng@hongtaqh.com
能化板块	赵欧娅	Z0017180	F3067732	zhaouya@hongtaqh.com
油脂油料板块	许治平	Z0016162	F3056217	xuzhiping@hongtaqh.com

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免责声明

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• 报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
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