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红塔早报总结

核心内容

红塔期货有限责任公司发布的早报内容涵盖了金融、有色、油脂油料等主要投资板块的市场分析与投资建议，提供了各品种的行情简述、基本面分析和技术面观点，并附有相关投资咨询人员的信息及免责声明。

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投资策略概览

看空	谨慎偏空	中性	谨慎偏多	看多
	IF	十年期国债
	IH	镍
	IC	豆油
	铜	豆粕
	铝	菜粕
	锌	棕榈油
		玉米

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各板块分析

金融板块

• 市场表现：上证指数上涨0.82%，成交平稳；北向资金净买入148亿元；家居用品、房地产、仓储物流、医疗保健、建材板块上涨，TOPCon电池板块下跌。
• 期指表现：
  • IF2209收于4098.2点，上涨1.42%（基差-4.4点）；
  • IH2209收于2764.8点，上涨1.95%；
  • IC2209收于6314.6点，上涨0.68%。
• 十年期国债：2212收于101.305点，下跌0.25%。
• 基本面分析：
  • 8月末M2同比增长12.2%，M1同比增长6.1%；
  • 社会融资规模存量同比增长10.5%；
  • 欧洲央行加息75个基点；
  • 国家统计局数据显示CPI和PPI同比上涨分别为2.5%和2.3%；
  • 国常会提出盘活专项债限额，支持在建项目；
  • 郑州要求房企保交付，72个停工楼盘需复工。
• 技术面建议：30分钟30、60均线呈多头排列，短线偏强，建议观望。

有色板块

• 铜：供应端压力增加，需求端边际改善但恢复缓慢，库存去库支撑铜价，但整体上行受下游需求疲软抑制。
• 铝：四川减产影响供应，库存累库预期放缓，但下游开工率下降，需求疲软。
• 锌：产量下调，库存减少，但消费端仍偏弱，紧平衡状况延续。
• 镍：国内减产但印尼回流，仍处于过剩状态；镍中间品继续回流，纯镍产量同比续增。
• 技术面建议：沪铜指数今日反弹收阳，量增仓减，预计短线在63000点下方运行，建议逢高做空。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：阿根廷农户销售大豆加速，得益于汇率优惠政策，销售量超过预期。
• 技术面：上方支撑位已破，下方支撑效果尚可，但整体震荡偏弱，建议观望。

棕榈油

• 基本面：马来西亚8月毛棕榈油产量同比增加10.77%，其中沙巴州产量增幅显著。
• 技术面：支撑位已破，需等待后续确认，可少量逢高试空，设置好止损线，目标在下一个支撑位。

豆粕

• 基本面：9月8日豆粕报价上涨，10-11月基差报m2301+600。
• 技术面：已到达下方强力支撑位，不建议继续追空，后续预计震荡偏弱，建议观望。

菜粕

• 基本面：消费端一般，无明显反弹迹象。
• 技术面：已到达下方强力支撑位，不建议继续追空，后续预计震荡偏弱，建议观望。

玉米

• 基本面：9月8日东北及华北地区新玉米收购均价上涨，港口价格上调。
• 技术面：建议观望，待趋势明朗后再进行操作。

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投资咨询人员信息

板块	姓名	投资咨询号	从业资格号	邮箱
金融板块	李大荣	Z0001610	F0231478	lidarong@hongtaqh.com
有色板块	罗明辉	Z0010226	F0268405	luominghui@hongtaqh.com
黑色板块	罗奕萌	Z0012339	F0275278	luoyimeng@hongtaqh.com
黑色板块	赵利梅	-	F3053474	zhaolimei@hongtaqh.com
能化板块	赵欧娅	Z0017180	F3067732	zhaouya@hongtaqh.com
油脂油料板块	许治平	Z0016162	F3056217	xuzhiping@hongtaqh.com

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免责声明

• 本报告为红塔期货有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制。
• 报告所引用数据及观点仅为初步判断，可能根据市场情况调整。
• 报告内容不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，不承担由此产生的任何损失。