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红塔早报总结

一、核心内容概述

红塔早报对多个期货品种的投资策略进行了分析，涵盖金融、黑色、能化和油脂油料板块。报告从基本面和技术面两个维度出发，结合市场动态与政策影响，为投资者提供短期操作建议。同时，报告还列出了各板块相关投资顾问的资质信息。

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二、主要观点与关键信息

1. 金融板块

• 上证指数：上涨1.76%，放量，中字头表现强势，北向资金净流入59亿元。
• 期指：
  • IF2212：收于3948.0，涨1.53%，基差-1.1点。
  • IH2212：收于2675.8，涨2.02%。
  • IC2212：收于6209.6，涨0.39%。
• 十年期国债2303：收于99.59，跌0.04%。
• 基本面：
  • 全国多地优化防疫措施。
  • 上交所推动央企估值回归合理水平。
  • 油价或迎下半年最大降幅，92汽油有望重回“7元时代”。
  • 离岸人民币兑美元涨超一千点，突破6.94。
  • 中国11月财新服务业PMI为46.7，低于前值48.4。
  • 美国11月新增非农就业26.3万，超预期。
• 技术面：30分钟均线呈多头排列，建议多单逢高减仓。

2. 黑色板块

铁矿石

• 基本面：供应端收缩，巴西发运下降，国内内矿运输受限；需求端回暖，钢厂复产和贸易商补库增强。
• 技术面：尝试突破800关口后回落，但均线、MACD、KDJ、RSI等指标显示短期偏强，建议前期多单继续持有，无持仓者谨慎参与。

焦炭

• 基本面：第二轮提涨落地，市场仍有提涨预期；焦企亏损预期改善，供给相对稳定，需求持续改善。
• 技术面：走势强于焦煤，上方压力位在2900附近，建议多单持有，无持仓者不追高。

焦煤

• 基本面：下游补库情绪好转，国内供应小幅收缩，进口蒙煤通关稳定；供需缺口仍存，宏观政策对远期需求有支撑。
• 技术面：走势弱于焦炭，无持仓者建议观望。

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3. 能化板块

原油

• 基本面：欧盟设定俄罗斯石油价格上限为60美元/桶，高于市场预期，影响俄罗斯原油出口；美国将回购石油充实战略储备，形成底部支撑。
• 技术面：加权偏弱震荡，收中阴线，量能收缩，预计短线调整后沿10日线下行，建议以短空为主。

PTA

• 基本面：新产能预计在12月投产，叠加终端需求走弱，预计进入累库阶段。
• 技术面：加权宽幅震荡，收大阴线，量能放大，建议观望为主。

塑料

• 基本面：受供需影响，价格偏强震荡。
• 技术面：加权偏强震荡，收十字星线，量能放大，预计短线沿5日线上行，价格区间上沿8200，建议短多为主。

橡胶

• 基本面：云南产区停割，但替代指标供应偏高；轮胎厂库存高位，内需低迷，但山东轮胎厂恢复开工对需求有所提振。
• 技术面：加权偏强震荡，收小阴线，量能收缩，预计短线于12600-13000区间运行，建议短多。

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4. 油脂油料板块

豆油

• 基本面：美豆油生柴政策结束，关注南美产量及国际贸易情况；巴西、阿根廷大豆播种进度不一，阿根廷产量隐忧。
• 技术面：多单止盈逢高离场，后续预计震荡走势。

棕榈油

• 基本面：全国重点地区商业库存增加，同比增幅显著。
• 技术面：短期震荡偏强，建议多单止盈离场，后续看趋势信号再操作。

豆粕

• 基本面：现货疲软，中小贸易商加速抛售；12月大豆到港压力大，豆粕供应增加，现货价格重心下移。
• 技术面：走势与十月相似，若近期快速突破4200，回调风险上升，4000为第一目标位。

菜粕

• 技术面：建议以观望为主，避免回调风险。

玉米

• 基本面：当前玉米期现双涨，受疫情推动；若物流恢复，巴西玉米到港，价格或高位回落。
• 技术面：预计国内玉米价格涨势趋稳后小幅震荡偏弱，可少量空单参与，以观察为主。

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三、免责声明

• 本报告由红塔期货有限责任公司发布，未经授权不得复制或发布。
• 报告内容基于市场公开信息，不构成投资建议。
• 报告中的数据、观点及预测可能根据市场变化调整，投资者应谨慎决策。