浙江台华新材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月8日报送）_445页_2mb

浙江台华新材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概览

浙江台华新材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过12,000万股，其中公开发行新股不超过12,000万股，现有股东转让老股不超过2,000万股。本次发行后总股本不超过60,000万股，拟在上海证券交易所上市。

主要观点与关键信息

一、发行信息

• 股票类型：人民币普通股（A股），每股面值为1.00元。
• 发行方式：网下向询价对象配售与网上定价发行相结合，或中国证监会认可的其他方式。
• 发行对象：符合资格的询价对象和上海证券交易所开户的投资者。
• 承销方式：中信证券股份有限公司组织的承销团以余额包销方式承销。

二、股东股份锁定承诺

1. 控股股东及实际控制人：福华环球、施清岛、施秀幼及创友投资承诺在公司股票上市后36个月内不转让所持股份。
2. 其他5%以上股东：华南投资、嘉兴华秀承诺在公司股票上市后36个月内不转让所持股份。
3. 其他股东：全知投资、嘉润丰投资、普亚投资、正德投资承诺在公司股票上市后12个月内不转让所持股份。
4. 董事、监事及高管：在限售期满后，每年转让股份不超过其持股总数的25%，且在卖出后6个月内不得回购。离职后6个月内不得转让。
5. 减持限制：控股股东及部分股东在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价，且需提前3个交易日公告。

三、风险提示

1. 原材料价格波动：锦纶切片价格受石油价格影响，存在价格波动风险。
2. 存货跌价风险：公司存货占比较高，若市场环境变化或竞争加剧，可能面临存货跌价或变现困难。
3. 应收账款风险：公司应收账款占流动资产比例较高，若回收周期延长或发生坏账，将影响资金使用效率和经营业绩。
4. 汇率波动风险：公司部分原材料和产品以美元结算，汇率波动将影响采购成本和外销收入。
5. 债务偿还风险：公司资产负债率较高，存在债务不能如期偿还的风险。
6. 外贸政策变动风险：反倾销税政策可能影响公司进口成本和贸易方式。
7. 经营业绩下滑风险：公司业绩受宏观经济及上下游行业影响，存在大幅下滑或亏损风险。

四、股利分配政策

• 公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
• 现金分红比例：无重大投资计划时，每年不少于可供分配利润的10%。
• 连续三年累计现金分红不少于三年平均可供分配利润的30%。
• 股东大会通过后，董事会须在2个月内完成股利派发。
• 若出现重大变化，公司可调整利润分配政策，需经董事会、监事会及股东大会审议。

五、稳定股价预案

公司制定了三种稳定股价方案：

1. 公司回购股份：在股价连续20个交易日低于每股净资产时启动，需满足不导致股权分布不符合上市条件、回购价格不超过每股净资产等条件。
2. 控股股东及实际控制人增持：增持资金不超过累计现金分红的20%-50%，需满足不导致股权分布不符合上市条件等条件。
3. 董事、高管增持：增持资金不超过其上年度税后薪酬的20%-50%。

公司可对未履行承诺的股东采取约束措施，包括代为履行及从分红中扣除。

六、募集资金用途

募集资金将用于以下三个项目：

1. 年染色8,000万米高档差别化功能性锦纶面料扩建项目，投资额44,275万元，使用募集资金41,750万元。
2. 年后整理加工3,450万米高档特种功能性面料扩建项目，投资额9,000万元，使用募集资金8,250万元。
3. 新型纤维与面料技术研发中心项目，投资额5,500万元，使用募集资金5,500万元。

七、公司概况

• 公司简介：公司主营锦纶纺丝、织造、染色及后整理业务，是国内少数锦纶全产业链生产企业之一。
• 主要产品：包括FDY、ATY、POY、DTY等锦纶长丝及差别化锦纶面料。
• 技术优势：公司拥有33项发明专利、95项实用新型专利、1项外观设计专利，产品多次获得行业奖项。
• 行业地位：公司连续多年被评为“国家锦纶面料开发基地”，并参与行业标准制定。

八、主要财务数据

• 2016年：
  • 营业收入：224,381.62万元
  • 营业利润：26,723.05万元
  • 净利润：22,755.82万元
  • 流动比率：0.97
  • 速动比率：0.57
  • 资产负债率（合并）：52.38%
• 2015年：
  • 营业收入：189,691.51万元
  • 营业利润：4,258.17万元
  • 净利润：4,139.59万元
  • 流动比率：0.87
  • 速动比率：0.48
  • 资产负债率（合并）：62.06%
• 2014年：
  • 营业收入：194,197.21万元
  • 营业利润：9,369.19万元
  • 净利润：8,064.03万元
  • 流动比率：0.86
  • 速动比率：0.43
  • 资产负债率（合并）：66.39%

九、控股股东及实际控制人

• 控股股东：福华环球，持股41.90%，由施秀幼100%控股。
• 实际控制人：施秀幼、施清岛姐弟，合计持股67.76%。

十、其他重要事项

• 信息披露：公司承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 合规承诺：保荐人、律师、会计师等机构均承诺合规，若存在违规行为将依法承担责任。
• 财务报告：公司财务报表由中汇会计师事务所审计，审计意见为无保留意见。
• 公司治理：公司设有股东大会、董事会、监事会及独立董事制度，注重内部控制与合规管理。

总结

浙江台华新材料股份有限公司是一家从事锦纶纺丝、织造、染色及后整理的龙头企业，具备较强的行业地位和技术实力。公司拟通过首次公开发行A股募集资金用于扩建高档差别化功能性锦纶面料及研发中心建设，以提升生产能力与技术水平。公司对股东股份转让及减持进行了明确的锁定承诺，以保障市场稳定。同时，公司制定了稳定股价预案，以应对可能的股价波动风险。公司财务状况稳健，但存在原材料价格波动、存货跌价、应收账款、汇率波动及债务偿还等风险。公司股利分配政策强调现金分红，注重股东回报。整体来看，公司具备良好的发展前景，但需关注外部环境及市场变化带来的潜在风险。