江西晨光新材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书申报稿2019年5月31日报送_287页_2mb

江西晨光新材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

江西晨光新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“晨光新材”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过4,600万股，每股面值1元，拟在上海证券交易所上市，发行后总股本不超过18,400万股。本招股说明书为申报稿，不具有法律效力，正式发行以公告为准。

主要观点

1. 股份锁定承诺

• 实际控制人及控股股东（丁建峰、虞丹鹤、丁冰、丁洁、梁秋鸿、建丰投资、香港诺贝尔、晨丰投资）承诺：

  • 上市后36个月内不转让或委托他人管理所持股份，也不由公司回购。
  • 上市后36个月满后，若担任董事、高管，每年转让股份不超过25%，离职后半年内不得转让。
  • 锁定期满后两年内减持的，价格不低于发行价；若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。

• 其他股东（皓景博瑞、晨阳投资、挚旸投资）承诺：

  • 上市后12个月内不转让所持股份。
  • 股东减持需符合相关法律法规，且减持计划需提前公告。

• 所有股东、董事、监事、高管承诺：

  • 若监管部门规定变更，将自动遵守新规定。
  • 违规减持所得收益归公司所有，未及时上缴者，公司有权扣留其现金分红。

2. 稳定股价预案

• 启动条件：公司股票上市后三年内，若连续20个交易日收盘价低于每股净资产，启动稳定股价措施。
• 停止条件：若连续10个交易日收盘价高于每股净资产，停止实施稳定股价措施。
• 具体措施：
  • 公司回购股票：回购资金不超过上一年度净利润的20%，单年度不超过40%。
  • 控股股东、实际控制人增持：单次不低于200万元，单年度不超过1,000万元。
  • 董事、高管增持：单次不低于其税后薪酬/津贴的20%，单年度不超过50%。
• 约束措施：若未履行稳定股价措施，将公开说明原因并道歉，同时停止领取薪酬及分红，股份不得转让。

3. 填补即期回报措施

• 改进运营状况：加强技术研发，提升产品质量，扩大市场份额。
• 加强募集资金管理：制定《募集资金管理制度》，确保专户存储和有效使用。
• 加快募投项目实施：提升产能，增强盈利能力。
• 加强内部管理：完善内部控制，提高运营效率。
• 优化利润分配政策：确保现金分红比例不低于15%，成熟期公司现金分红比例不低于80%。

4. 风险提示

• 宏观经济波动：公司产品与下游行业密切相关，若经济下行，市场需求减少，将影响经营业绩。
• 市场竞争风险：随着行业竞争加剧，需保持技术优势和品牌影响力。
• 原材料价格波动：主要原材料成本占比高，价格波动将影响利润。
• 技术领先风险：需持续投入研发，保持技术优势，否则可能丧失竞争力。
• 存货跌价风险：若市场需求或原材料价格下降，可能导致存货减值。
• 安全生产与环保风险：公司采用HCl干法回收技术，但需注意安全生产和环保要求。
• 国际贸易摩擦风险：可能影响出口业务。
• 税收政策变化风险：可能影响公司成本结构。
• 应收账款回收风险：需加强信用管理，避免坏账风险。
• 募集资金使用风险：需确保项目按计划实施，避免资金挪用或使用效率低下。
• 净资产收益率下降风险：募集资金可能摊薄每股收益，需加强盈利能力。

5. 股东结构与实际控制人

• 控股股东：建丰投资持股43.07%，为公司主要控制方。
• 实际控制人：丁建峰及其家庭成员合计持股86.1755%，对经营决策具有重大影响。
• 持股方式：均通过间接持股方式。

6. 主要财务数据

• 资产结构：2018年末总资产47.01亿元，流动资产占比27.15%。
• 负债情况：2018年末负债总额11.54亿元，资产负债率24.55%。
• 盈利能力：2018年营业收入67.06亿元，净利润1.34亿元，归属于母公司净利润1.34亿元，扣除非经常性损益后净利润1.37亿元。
• 现金流：2018年经营活动现金净流量13.43亿元，投资活动现金净流出4.42亿元，筹资活动现金净流出3.74亿元，净现金流入5.23亿元。

7. 募集资金用途

• 年产6.5万吨有机硅新材料技改扩能项目：总投资61,870万元，用于提升产能。
• 功能性硅烷开发与应用研发中心建设项目：总投资6,911.77万元，用于技术研发。
• 补充流动资金：11,388.61万元，用于保障日常运营。

关键信息

1. 发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：不超过4,600万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 发行方式：向网下投资者询价配售与网上定价发行结合，或证监会核准的其他方式。
• 承销方式：余额包销

2. 保荐机构

• 主承销商：国元证券股份有限公司
• 承诺：若制作文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将先行赔偿投资者损失。

3. 公司简介

• 主营业务：功能性硅烷基础原料、中间体及成品的研发、生产与销售。
• 主要产品：包括KH-550、CG-202、CG-Si69、KH-570、CG-171、CG-502、CG-150等。
• 技术优势：拥有硅氢加成反应高效催化技术、HCl干法回收技术等。
• 环保理念：注重绿色生产，实现HCl封闭循环，提高环保效益。

4. 股东承诺

• 未履行承诺：若未履行股份锁定或稳定股价承诺，需公开说明原因并道歉，同时停止分红及股份转让。

5. 利润分配政策

• 利润分配原则：重视投资者回报，执行连续、稳定的原则。
• 利润分配形式：优先采用现金分红，也可采用股票或两者结合。
• 分红比例：现金分红比例不低于15%，成熟期不低于80%。
• 滚存利润分配：发行前滚存未分配利润由新老股东按持股比例共同享有。

6. 业务发展目标

• 公司战略：通过技改扩能和研发中心建设，提升产能与研发能力。
• 市场拓展：扩大功能性硅烷的应用领域，提升产品多样性。
• 技术储备：增强核心竞争力，推动全产业链发展。

总结

江西晨光新材料股份有限公司作为一家专注于功能性硅烷研发、生产与销售的高新技术企业，正计划通过首次公开发行A股，进一步扩大产能、提升技术实力和市场占有率。公司已制定详细的股份锁定、稳定股价、利润分配及募集资金使用计划，以保障股东利益和公司可持续发展。同时，公司也披露了多项风险因素，包括宏观经济波动、市场竞争、原材料价格波动、技术领先性、存货跌价、环保及安全生产等，提醒投资者注意潜在风险。公司强调将通过加强管理、提高运营效率和持续创新，增强盈利能力，填补即期回报，并确保信息披露真实、准确、完整。