20220710-开源证券-化工新材料行业周报_濮阳惠成业绩超预期_ETFE在建筑_光伏领域具有广阔应用前景_20页_2mb

化工行业周报总结

核心内容概览

本周化工行业整体表现弱于创业板指，新材料指数下跌1.06%。其中，OLED材料和半导体材料表现相对较好，分别跑赢创业板指0.43%和0.14%。ETF（乙烯-四氟乙烯共聚物）在建筑、光伏等领域展现出广阔的应用前景，国内企业如巨化股份和东岳集团已实现国产化突破。

主要观点

• ETF材料优势显著：ETF是最强韧的氟塑料，具有优异的力学性能、热性能、化学性能和电学性能。其透光率高达95%，抗冲击性和变形吸收能力突出，且使用寿命长达25-35年，是建筑屋顶和墙体的理想材料。
• 建筑领域应用广泛：ETF材料已应用于多个标志性建筑，如“伊甸园”温室、“水立方”和“鸟巢”等，展现了其在建筑领域的巨大潜力。
• 光伏与储能前景广阔：ETF膜因其优异的耐候性、耐热性和疏水性，成为光伏背板材料的理想选择。随着光伏产业快速发展，ETF膜在便携式光伏储能中的应用前景也日益显现。
• 国产化突破：国内企业如东岳集团和巨化股份已打破国外垄断，实现ETF材料的国产化生产，具备一定的市场竞争力。

关键信息

ETF材料特性

• 力学性能：拉伸强度可达50MPa，是PTFE的2倍多。
• 热性能：熔点达260℃，长期使用温度可达180℃。
• 化学性能：对几乎所有的化学品具有良好的耐化学品性。
• 电学性能：低介电常数与低介电损耗，体积电阻高。

ETF应用领域

• 建筑领域：用于屋顶、墙体、运动场看台等，具有轻量化、透光性好、耐候性强等优点。
• 光伏领域：作为光伏背板材料，具有更强的耐候性和抗划伤性能。
• 储能设备：适用于柔性光伏电池封装，推动便携式光伏设备发展。

国内企业进展

• 巨化股份：与GF公司合作完成ETF建筑膜规模化生产，当前在建产能为1000吨。
• 东岳集团：2016年建成ETF树脂标准化中试生产线，目前拥有3000吨产能。

周行情回顾

• 涨幅前五：濮阳惠成、联泓新科、普利特、万顺新材、蓝晓科技。
• 跌幅前五：凯美特气、有研新材、奥福环保、东材科技、苏博特。

公司公告亮点

• 濮阳惠成：预计2022年半年度净利润为1.87亿-2.20亿，同比增长70%-100%。
• 蓝晓科技：与天铁股份、智慧农业签署战略合作协议。
• 鼎龙股份：预计半年度净利润为1.77亿-1.98亿，同比增长93%-116%。

受益标的

• 重点推荐：巨化股份、东岳集团、昊华科技、瑞联新材、濮阳惠成、阿科力、黑猫股份、普利特、斯迪克、彤程新材、长阳科技、洁美科技、蓝晓科技、松井股份等。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

行业数据跟踪

• 费城半导体指数：本周上涨1.94%
• EVA、POE价格：基本稳定
• DRAM价格：下降1.04%
• NAND价格：下降0.07%
• IC封测台股营收：同比增速下跌
• PCB制造台股营收：同比增速下跌
• MLCC台股营收：同比增速下跌
• 智能手机出货量：同比下降9.10%
• 光学台股营收：同比下降86.65%
• 液晶电视面板出货量：同比下降1.00%

估值与评级

• 投资评级：看好（维持）
• 股票评级：买入、增持、中性、减持
• 行业评级：看好、中性、看淡

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