20250521-天风证券-银行行业专题研究_25Q1商业银行主要监管指标数据点评_7页_640kb

报告摘要

银行行业2025年第一季度研究报告总结

净利润表现

2025年第一季度，商业银行全年净利润为6568亿元，同比少增200亿元，增速-23.2%，较2024年末下降4个基点。国有大行盈利改善显著，单季利润同比多增158亿元（+0.8%），股份制银行利润同比少增87亿元（-4.53%）。地方性银行经营状况好转，城商行和农商行盈利增速分别为-6.68%和-2.03%，较2024年分别改善6.45和7.72个百分点。非息收入占比提升至24.96%，利息收入占比75.04%，较2024年下降25.4个百分点。

资产扩张与信贷投放

商业银行总资产同比增长7.2%，较2024年末放缓3个基点。一季度信贷余额约22.7万亿元，单季净投放9.11万亿元，同比多增0.1万亿元，增速7.33%。国有行持续主导信贷投放，单季新增贷款5.57万亿元（占新增规模61.1%），同比多增0.4万亿元。股份制银行、城商行、农商行新增贷款分别为1.17、1.42、1.00万亿元，占比分别为12.8%、15.6%、11.0%。前期信贷投放带动信用风险资本增长，未来三个季度信贷节奏预计维持“2:2:1”模式。

净息差变化

2025年一季度商业银行净息差1.43%，较2024年末下降9个基点。分机构来看，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，环比分别下降11、6、1、15个基点。贷款重定价导致一般性贷款、对公贷款、个人住房贷款利率分别下降7、8、4个基点，整体处于历史低位。二季度有望因存款准备金率下调0.5个百分点、政策利率下调0.1个百分点及结构性工具利率下调0.25个百分点等措施企稳。

资产质量与拨备水平

一季度商业银行不良率1.51%，环比上升1个基点。国有行（1.22%）、股份行（1.23%）、城商行（1.79%）、农商行（2.86%）不良率差异显著。拨备覆盖率208%，距离监管要求的150%仍有充足空间，拨贷比3.15%，环比下降3个基点。资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.28%、12.18%、10.70%，同比分别下降45、39、30个基点。分机构资本充足率：国有行17.79%、股份行13.71%、城商行12.44%、农商行12.96%，均环比下行54-53个基点。