> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年一季度银行业主要监管指标总结 ## 核心内容 2026年一季度，中国银行业整体表现呈现分化态势，核心指标如下： - **净利润增速**：由正转负，同比-3.72%，较2025年全年增速回落6.05pct。 - **银行类型差异**： - 国有行：同比-1.28%，增速较2025年全年回落3.53pct。 - 股份行：同比+0.32%，增速边际回升3.16pct。 - 城商行：同比+9.70%，受益于区域经济和信贷活跃。 - 农商行：同比-30.24%，受高基数及区域经营压力影响较大。 - **盈利能力**： - ROA（资产回报率）为0.60%，与2025年持平。 - ROE（净资产收益率）为7.97%，较2025年+19bp。 - 分类型来看，股份行、城商行和农商行ROA分别+10bp、+11bp、+1bp，国有行ROA下滑7bp。 - **资产与信贷增长**： - 总资产同比增长8.9%，环比-0.1pct。 - 信贷增速放缓至6.9%，环比-0.3pct。 - 非信贷资产多增7498亿，增速高于贷款，显示银行加大金融投资配置。 - **净息差**： - 2026年一季度净息差为1.40%，较2025年下降1bp，同比2025Q1下降3bp。 - 国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.29%、1.54%、1.38%、1.58%。 - 净息差表现韧性较强，资产端收益率下行速度放缓，负债端优化推动净息差支撑。 - **资产质量**： - 不良率为1.51%，关注率为2.17%，环比不良率+1bp，关注率-1bp。 - 国有行和股份行不良率保持稳定，城商行和农商行不良率分别+3bp和+7bp。 - 拨备覆盖率203%，环比下降2pct，风险抵御能力仍较强。 ## 主要观点 1. **盈利分化显著**： - 国有行和农商行净利润增速下滑，尤其是农商行因高基数和区域经济压力出现较大降幅。 - 股份行和城商行盈利有所改善，股份行增速回升，城商行受益于区域经济活力。 2. **资产配置调整**： - 银行加大非信贷资产配置，非信贷资产规模多增7498亿，反映信贷需求偏弱及优质资产稀缺。 - 股份行资产增速环比改善，国有行仍为资产扩张主力。 3. **净息差表现韧性**： - 尽管净息差小幅下降，但降幅收窄，资产端收益率下行趋缓，负债端优化有效支撑净息差。 - 预计年内净息差将出现底部拐点，部分银行已显现企稳迹象。 4. **资产质量保持稳健**： - 不良率整体保持稳定，风险抵补能力充足。 - 城商行和农商行不良率边际上升，主要受区域经济修复偏弱和存量风险出清影响。 ## 关键信息 - **投资建议**： - 重点推荐优质区域城商行，因其具备较强的资产扩表动能和信贷投放优势。 - 股息性价比高的国股行（如国有大行）具备长线配置价值。 - 关注估值较低、实现正增的股份行，随着经济修复，有望迎来估值修复。 - **风险提示**： - 经济恢复不及预期。 - 信贷需求低于预期。 - 银行资产质量恶化。 ## 行业走势 - 2025-05至2026-05期间，银行指数表现波动，部分时间段低于沪深300指数。 ## 图表目录 - 图表1：各类银行净利润同比增速 - 图表2：商业银行资产收益率 - 图表3：各类银行总资产收益率 - 图表4：各类银行总资产同比增速 - 图表5：各类银行贷款余额同比增速（测算值） - 图表6：各类银行净息差 - 图表7：商业银行资产质量 - 图表8：各类银行不良率 - 图表9：各类银行拨备覆盖率 - 图表10：商业银行资本充足率 - 图表11：各类银行资本充足率 ## 资料来源 - Wind - 国盛证券研究所 ## 分析师信息 - 刘斐然：执业证书编号 S0680526010002，邮箱 liufeiran@gszq.com - 朱广越：执业证书编号 S0680525070002，邮箱 zhuguangyue@gszq.com ## 免责声明 本报告由国盛证券研究所发布，仅限于本公司客户使用，不构成投资建议，不承担因使用本报告而产生的任何责任。 ## 投资评级说明 - **股票评级**： - 买入：相对基准指数涨幅在15%以上 - 增持：相对基准指数涨幅在5%~15%之间 - 持有：相对基准指数涨幅在-5%~+5%之间 - 减持：相对基准指数跌幅在5%以上 - **行业评级**： - 增持：相对基准指数涨幅在10%以上 - 中性：相对基准指数涨幅在-10%~+10%之间 - 减持：相对基准指数跌幅在10%以上