20161113-西南证券-六类机构构2016年第三季度持仓分析_操作严重分歧_机械设备被认同_17页_1mb

2016年第三季度六类机构持仓情况分析总结

核心内容

2016年第三季度，六类机构投资者（证券投资基金、社保基金、证券公司、券商理财产品、QFII、保险机构）对市场态度存在严重分歧。其中，QFII和券商理财产品大幅增持，保险机构保持仓位持平，证券公司、证券投资基金、社保基金则出现减持。机械设备成为机构投资者最认同的行业，被五类机构共同看好。

主要观点

• 市场态度分歧：QFII和券商理财产品在市场冲高后表现较为精准，而社保基金、证券公司、证券投资基金则相对谨慎。
• 机械设备行业受青睐：机械设备行业被五类机构共同看好，成为机构持仓最集中的行业。
• 机构持仓变化：多数机构持仓市值处于历史高水平，但部分如社保基金、证券公司则处于历史低位。
• 个股持仓差异大：六类机构持股比例最高的前十只股票中仅有一只重叠，显示机构之间存在明显分歧。
• 成长性与业绩表现：约两成多的机构高比例持仓公司具备高成长性，七成以上业绩优良。

关键信息

各类机构持仓情况

各机构对行业偏好

各机构对个股操作

持股集中度

• 证券投资基金：前十大重仓股占基金净值比例为28.12%，持股集中度为45.73%。
• 社保基金：前十大重仓股占基金净值比例为28.26%，持股集中度为44.50%。
• 证券公司：前十大重仓股占基金净值比例为28.12%，持股集中度为45.73%。
• 券商理财产品：前十大重仓股占基金净值比例为28.12%，持股集中度为44.50%。
• QFII：前十大重仓股占基金净值比例为28.12%，持股集中度为45.73%。
• 保险机构：前十大重仓股占基金净值比例为28.12%，持股集中度为44.50%。

持股公司业绩表现

• 每股收益：50家公司每股收益在0.05元以上，45家公司每股收益在0.10元以上。
• 净利润同比增长：39家公司实现净利润增长，其中17家增幅在50%以上。
• 净利润同比下降：18家公司净利润下滑，其中智飞生物下降幅度最大，达95.79%。
• 未分配利润：44家公司每股未分配利润在0.50元以上，36家在1.00元以上。
• 最高未分配利润：上海机场每股未分配利润高达8.19元。

行业与个股分析

机械设备

• 被五类机构共同看好，是机构投资者认同度最高的行业。
• 证券公司对机械类股票整体减持，但对所持各子行业的个股多数看好。
• QFII大幅增持机械设备行业，对所持个股多数看好。
• 证券投资基金整体增持，对仪器仪表类股多数看淡，对电器机械、交运设备、专用设备、普通机械存在较大分歧。
• 社保基金对机械行业整体减持，对普通机械分歧较大，所持电器机械、仪器仪表、交运设备、专用设备的个股多数看好。
• 保险机构对机械行业整体小幅减持，对仪器仪表、交运设备存在分歧，对所持专用设备、普通机械、电器机械类个股多数看好。

其他行业

• 信息技术：被四类机构看好，但QFII和保险机构不认同。
• 金融保险：被两类机构看好，其余不认同。
• 房地产：被两类机构看好，其余不认同。
• 医药生物：被两类机构看好，其余不认同。
• 电子、食品饮料、社会服务业：仅被QFII看好或不被任何机构看好。

持股重叠与分散

• 六类机构持股比例最高的前十只股票中，仅有春秋航空一只股票重叠。
• 机构之间存在严重分歧，可能因竞争加剧及分散投资需求。

分析师观点

• 基金整体持仓比重下降，显示对第四季度市场态度悲观。
• 社保基金减持，可能受养老金入市规模限制影响。
• 证券公司持仓减少，可能与行业评级调整有关。
• QFII大幅增持，显示对第四季度市场预期乐观。
• 保险机构保持仓位持平，但调仓力度大，显示对市场谨慎。

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