20160515-西南证券-六类机构2016年第一季度持仓情况分析_对二季度多数看好_机械设备最被青睐_16页_1mb

二季度机构投资者市场态度分析及机械设备行业偏好总结

核心内容

在2016年第二季度，机构投资者整体对市场持乐观态度。其中，QFII和保险机构大幅增持，券商理财产品小幅增持，证券投资基金和社保基金基本持平，证券公司则出现减持。从市场表现来看，尽管上证综指在一季度累计下跌15.12%，但多数机构对二季度市场仍保持信心。此外，机械设备成为机构投资者最看好的行业，被五类机构共同看好，而其他行业则受到不同机构的分歧态度。

主要观点

• 市场态度：多数机构对二季度市场持积极态度，QFII和保险机构的增持表现突出。

• 机构持仓变化：

  • 证券投资基金：持股市值占净值比例处于历史低水平，对机械设备行业整体减持。
  • 社保基金：持股市值为历史偏高水平，对机械设备行业整体持平。
  • 证券公司：持股市值为2015年以来最低，对机械设备行业整体减持。
  • 券商理财产品：持股市值为历史第五高，对机械设备行业持中立态度。
  • QFII：持股市值处于历史偏高水平，对机械设备行业整体增持。
  • 保险机构：持股市值为历史第二高，对机械设备行业整体小幅增持。

• 机械设备行业：

  • 被五类机构共同看好，是机构投资者最青睐的行业。
  • 包含多个子行业，如交通运输设备制造业、仪器仪表制造业、普通机械制造业等。
  • 机械设备行业整体表现良好，近七成公司业绩优良，具备高成长性的占三成多。
  • 60只高比例持有的机械设备类股票中，近七成业绩优良。

关键信息

• 机构持股特点：

  • 六类机构持股比例最高的前十只股票中，无一重叠，显示机构在选股上存在较大差异。
  • 证券公司对机械设备类股票整体减持，但对所持个股多数看好。
  • QFII对机械设备类股票整体增持，对仪器仪表、电器设备存在分歧，对普通机械、专用设备、交运设备较为看好。
  • 证券投资基金对机械设备行业整体减持，对仪器仪表多数看好，对电器机械、交运设备、专用设备、普通机械存在较大分歧。
  • 社保基金对机械设备行业整体持平，对所持各个子行业个股多数看好。
  • 保险机构对机械设备行业整体小幅增持，对所持子行业的个股多数看好。

• 市场表现：

  • 机械设备类行业整体表现优于大盘，多数公司被机构看好。
  • 高比例持股的上市公司中，近七成业绩优良，三成多具备高成长性。

• 数据来源：

  • 汇总数据来自Wind系统及西南证券研究发展中心。
  • 报告中涉及的股票数据、机构持仓变化、行业分析等均基于公开资料。

行业偏好分析

机构持股变化

• 证券投资基金：持股市值14889.71亿元，环比下降17.48%。
• 社保基金：持股市值1662.54亿元，环比下降15.61%。
• QFII：持股市值993.08亿元，环比下降2.02%。
• 证券公司：持股市值509.29亿元，环比下降34.39%。
• 券商理财产品：持股市值453.30亿元，环比下降7.87%。
• 保险机构：持股市值5365.78亿元，环比下降2.59%。

机构高比例持股的上市公司

• 共有60只股票被六类机构高比例持有。
• 近七成公司业绩优良，三成多具备高成长性。
• 有19家公司预计业绩大幅增长，11家公司预计业绩下滑。

分析师承诺

• 本报告由西南证券研究发展中心分析师张刚撰写。
• 报告数据来源于Wind系统，分析基于合法合规渠道，独立、客观。
• 报告不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
  • 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
  • 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
  • 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下。

• 行业评级：

  • 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
  • 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
  • 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

重要声明

• 本报告仅供西南证券客户使用，不构成出售或购买证券的要约或邀请。
• 报告中的信息和意见不构成对任何个人的投资建议。
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