20170917-西南证券-六类机构第二季度持仓分析_半数机构态度乐观_机械设备被认同_18页_1mb

2017年第二季度六类机构持仓情况分析总结

核心内容概览

• 市场态度：六类机构对第三季度市场态度半数乐观，券商理财产品、保险机构、社保基金呈现增持，证券投资基金保持仓位持平，证券公司出现减持。
• 行业偏好：机械设备是机构投资者认同度最高的行业，被六类机构共同看好；其他行业如金融保险、房地产、医药等则被部分机构看好。
• 持股情况：多数机构持股市值处于历史高水平，但基金整体仓位处于历史第四低水平；六类机构持股比例最高的前十只股票中仅有两只重叠。
• 业绩表现：80%以上的高比例持股公司业绩优良，两成多具备高成长性，但也有部分公司业绩不佳或出现亏损。

主要观点

1. 市场态度分化

• 乐观机构：券商理财产品、保险机构、社保基金对第三季度市场持乐观态度，呈现增持操作。
• 谨慎机构：证券投资基金保持仓位持平，证券公司出现减持。
• 大盘表现：2017年3月31日至6月30日，上证综指累计下跌0.93%，但机构判断较为精准，特别是券商理财产品、保险机构、社保基金。

2. 机械设备行业被广泛看好

• 机械设备是唯一被六类机构共同看好的行业，显示其在市场中的重要地位。
• 各类机构对机械设备的子行业（如交通运输设备、仪器仪表、普通机械等）持有不同态度，但整体倾向增持。

3. 机构持股比例呈现差异

• 六类机构持股比例最高的前十只股票中，仅有韵达股份和省广股份重叠，其余股票持仓分布较为分散。
• 这种差异可能源于机构之间竞争加剧，以及分散投资以避免系统性风险。

4. 多数公司业绩优良

• 58家高比例被机构持有的上市公司中，80%以上公司每股收益在0.05元以上，其中40家每股收益在0.10元以上，显示出良好的业绩支撑。
• 有两成多公司具备高成长性，部分公司如海洋王、京蓝科技、东阳光科等预计业绩大幅增长。

关键信息汇总

1. 各类机构持股市值及变动情况

2. 机构对各行业的态度

3. 机构持股集中度变化

• 证券投资基金持股集中度由第一季度的42.48%上升至第二季度的49.97%，为2007年一季度以来最高。
• 社保基金、证券公司、QFII、券商理财产品等机构对部分行业存在分歧，显示投资策略的多样化。

机构持仓差异分析

• 基金持仓：基金整体持股市值占净值比例为历史第四低，但对机械设备行业整体增持。
• 社保基金：社保基金持股市值为历史第五高，对机械设备行业小幅增持。
• 证券公司：持股市值为近年低水平，对机械设备类股票多数看好，但整体减持。
• QFII：持股市值为历史第五高，对机械设备行业小幅减持，但对专用设备、交运设备看好。
• 券商理财产品：持股市值为历史最高，对机械设备行业整体持平，但对普通机械、专用设备、交运设备类个股多数看好。
• 保险机构：持股市值为历史最高，对机械设备行业整体增持，对所持个股多数看好。

机构高比例持股公司分析

• 58家高比例持股公司中，80%以上业绩优良，其中40家每股收益在0.10元以上。
• 高成长性公司：两成多公司具备高成长性，如海洋王、京蓝科技、东阳光科等。
• 微利或亏损公司：有7家公司半年报每股收益在0.05元以下，其中邦讯技术预计亏损。
• 业绩预警：18家公司发布2017年三季报业绩预警，其中省广股份预计业绩大幅下滑，海洋王、美年健康、华帝股份预计业绩大幅增长。

结论

2017年第二季度，六类机构在市场中的持仓和态度呈现出明显的分化。机械设备行业受到机构普遍青睐，成为共识行业，而其他行业则存在不同机构之间的分歧。尽管多数机构持股市值处于历史高位，但基金整体仓位仍偏低，显示市场信心较为谨慎。此外，机构对高比例持股公司的业绩表现总体乐观，但也存在部分公司业绩不佳的情况，需进一步关注其经营动态。