20180910-西南证券-六类机构2018年第二季度持仓情况分析_机构态度分歧严重_机械设备被认同_17页_1mb

2018年第二季度六类机构持仓情况分析总结

核心内容概述

2018年第二季度，六类机构投资者（证券投资基金、社保基金、证券公司、券商理财产品、QFII、保险机构）在A股市场表现出显著的分歧。QFII和社保基金出现增持，而证券投资基金、证券公司和券商理财产品则呈现减持趋势。机械设备成为最被机构投资者认同的行业，多个机构共同看好该行业，显示出较高的市场关注度。

主要观点

• 市场态度分歧严重：六类机构对第三季度市场态度严重分歧，其中证券公司和券商理财产品判断较为精准，QFII和社保基金则表现出增持倾向，而证券投资基金、保险机构和券商理财产品则减持。
• 机械设备行业受青睐：机械设备是机构投资者认同度最高的行业，被六类机构共同看好。其他行业如金融保险、房地产、食品饮料、医药生物等则受到不同机构的不同态度。
• 机构持股差异大：六类机构在持股比例最高的前十只股票中，仅有一只股票重叠，显示出机构之间的高差异性。
• 部分行业存在高成长性：有三成多公司具备高成长性，且多数业绩优良，但也有部分公司出现亏损或业绩下滑。

关键信息

各类机构持仓市值及变化

各类机构对第三季度市场态度

机械设备行业分析

• 机构共同看好：机械设备被六类机构共同看好，成为机构投资者认同度最高的行业。

• 持仓情况：

  • 证券投资基金：持股市值为1515.97亿元，环比下降4.05%。
  • 社保基金：持股市值为311.71亿元，环比下降11.15%。
  • 证券公司：持股市值为62.98亿元，环比下降18.57%。
  • QFII：持股市值为281.75亿元，环比上升4.09%。
  • 保险机构：持股市值为255.17亿元，环比下降25.06%。
  • 券商理财产品：持股市值为50.84亿元，环比下降27.82%。

• 行业子行业表现：

  • 电器机械类：被多数机构看好。
  • 专用设备类：机构之间存在较大分歧。
  • 普通机械类：多数机构看淡。
  • 交运设备类：多数机构看好。
  • 仪器仪表类：多数机构看淡。

机构高比例持股股票分析

• 重叠股票：在六类机构持股比例最高的前十只股票中，仅有飞科电器一只股票重叠。
• 各机构持股情况：
  • 证券投资基金：持股占流通股比最高的前十大公司包括快乐购、华帝股份、恒华科技等。
  • QFII：持股占流通股比最高的前十大公司包括飞科电器、创新医疗、东阿阿胶等。
  • 社保基金：持股占流通股比最高的前十大公司包括养元饮品、拓普集团、国星光电等。
  • 证券公司：持股占流通股比最高的前十大公司包括飞科电器、光电股份、会畅通讯等。
  • 券商理财产品：持股占流通股比最高的前十大公司包括中弘股份、江山欧派、中国建筑等。
  • 保险机构：持股占流通股比最高的前十大公司包括金地集团、南玻A、金融街等。

高成长性与业绩表现

• 高成长性公司：有三成多公司具备高成长性，其中博信股份增长幅度最大（1070.16%）。
• 业绩优良公司：七成多公司业绩优良，每股收益在0.10元以上。
• 亏损与微利公司：有两家公司（农产品、中弘股份）在2018年半年报中出现亏损，三家公司在一季报中每股收益在0.05元以下，处于微利状态。

分析原因

1. 竞争加剧：机构间竞争加剧，避免为对方抬轿子，导致持仓分散。
2. 分散风险：为防范系统性风险，机构倾向于分散投资，避免多家机构持仓重叠。

投资建议

• 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上。
• 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
• 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
• 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下。

行业评级

• 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
• 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

数据来源

• 数据来源：Wind，西南证券整理
• 分析师：张刚，执业证号：S1250511030001
• 联系方式：电话010-57631176，邮箱zangg@swsc.com.cn