20171008-天风证券-计算机行业研究周报_把握估值切换行情_首选优质成长股_16页_1mb

报告摘要

本报告聚焦计算机行业四季度的投资机会，分析了市场及板块走势、重点个股推荐、行业主题方向以及相关行业动态与公司公告。建议投资者把握估值切换行情，优先选择优质成长股（PEG<1），同时关注行业龙头股及三大主题：智能驾驶舱、AI、企业级云服务。

市场及板块走势：节前最后一周，计算机板块下跌0.13%，与沪深300指数基本同步。四季度建议关注估值切换带来的投资机会。
估值切换与龙头溢价：行业进入龙头溢价时代，投资策略应聚焦于竞争壁垒高、成长空间大的行业龙头。
重点推荐个股：10月金股推荐索菱股份，其前装升级完成，产品线延伸至智能驾驶舱，客户拓展至广汽丰田，现价对应2018年仅26倍PE。
行业主题：
- 优质成长股：推荐用友网络、新大陆、科大讯飞等。
- 行业龙头：推荐东方国信、索菱股份、恒华科技等。
- AI+：推荐苏州科达、佳都科技、同花顺等。
- 安全智慧城市：推荐常山股份、天夏智慧、太极股份等。
- 优质次新：推荐泛微网络、数字认证、亿联网络等。

人工智能：
- 英特尔推出神经形态芯片Loihi，用于人工智能密集型应用。
- 英伟达与京东合作推进人工智能物流与配送，计划5年内投放100万台无人机。
云计算：
- Gartner发布云计算市场报告，阿里云超越谷歌，紧追微软。
智慧医疗：
- 体素科技完成腾讯1亿元A+轮融资，推动AI医疗产品与医院场景融合。
VR/AR：
- Snap推出AR广告，宝马计划将Alexa整合至旗下车型。
- IDC预测2017年AR/VR头显发货量达1370万台，预计2021年增长至8120万台，复合增长率56.1%。
大数据：
- DMChain结合AI与区块链打造反欺诈大数据生态。
- 钰航创想专注大数据营销，帮助品牌实现变现。
网络安全：
- Qadium获4000万美元B轮融资，专注企业网络安全边界设计。
金融科技：
- 众安保险在香港上市，被视为金融科技第一股。
新零售：
- 盒马鲜生“五城十店”开业，加速扩张。
- 果小美与番茄便利合并，推动办公室新零售发展。
- 阿里引入新华都资源，拓展新零售版图。
物联网：
- 阿里巴巴在雄安新区设立三家子公司，推进智能雄安建设。
- 阿里发布AliOS系统，布局物联网。
智能驾驶：
- 梅赛德斯·奔驰计划投资10亿美元，全面转向纯电动汽车。
- 京东推出无人轻型货车，开始路试。

行业评级：强于大市（维持评级）
股票投资评级：
- 买入：预期股价相对收益20%以上
- 增持：预期股价相对收益10%-20%
- 持有：预期股价相对收益-10%-10%
- 卖出：预期股价相对收益-10%以下
行业投资评级：
- 强于大市：预期行业指数涨幅5%以上
- 中性：预期行业指数涨幅-5%-5%
- 弱于大市：预期行业指数涨幅-5%以下