20141013-中国银河-鹏华基金指数产品择时周报_回调开始_13页_584kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容

本报告由鹏华基金联合中国银河证券金融工程团队发布，基于择时系统对六大指数产品进行多空判断，涵盖沪深300指数、A股资源指数、中证信息指数、中证800地产指数、中证800非银指数和中证500指数。报告旨在为投资者提供择时建议，帮助其在震荡行情中把握市场拐点。

主要观点

• 当前多空判断：截至2014年10月10日，鹏华基金指数产品中，看多的指数包括中证500指数、中证信息指数和A股资源指数；看空的指数包括沪深300指数、中证800非银指数和中证800地产指数。
• 择时系统特点：系统由多指标构成，注重市场情绪、趋势强度、区间突破、逃顶信号及极端市场情绪的判断，尤其在行情拐点识别方面表现突出。
• 择时效果：从历史数据看，看多和看空策略在周度级别上均有较好表现，部分策略周胜率超过60%，部分甚至达到74%。
• “鹏华六脉神剑”产品表现：根据六大指数产品等权配置，不考虑交易成本下，截至2014年10月10日产品净值为1.3，优于沪深300指数（1.06）和等权配置均值（1.163）。

关键信息

一、各指数择时分析

二、择时系统表现

• 沪深300指数：2012年以来看多胜率91%，周胜率60%；2012年3月至2014年10月10日净值为2.0112，优于中证800地产指数（1.74）。
• A股资源指数：2012年以来看多胜率56%，周胜率60%；2012年3月至2014年10月10日净值为1.49，优于中证800非银指数（1.75）。
• 中证信息指数：2012年7月26日以来看多胜率80%，周胜率74%；净值为2.293，优于中证800地产指数（1.74）。
• 中证500指数：2012年以来看多胜率63%，周胜率63%；净值为2.25，优于沪深300指数（1.06）。

三、市场风险提示

• 市场情绪极端时，回调风险较高，择时策略可能无法完全预测市场变化。
• 报告结论基于历史数据和统计规律，不能保证未来表现，投资者应结合自身情况审慎参考。

择时策略总结

• 趋势判断：系统强调趋势强度与市场情绪的结合，以提高择时准确性。
• 策略调整：针对不同指数特性（如资源指数波动大），系统增加了趋势二次进场、逃顶信号等机制。
• 产品配置：通过等权配置六大指数产品，形成“鹏华六脉神剑”策略，提升整体收益表现。

投资建议

• 建议投资者关注看多策略的指数，如中证500、中证信息和A股资源指数，以获取更高收益。
• 对于看空策略的指数，如沪深300、中证800非银和中证800地产指数，应保持谨慎，避免盲目追高。
• 择时策略虽有一定胜率，但市场存在不确定性，需结合其他信息综合判断。

附注

• 报告数据截至2014年10月10日，未考虑交易成本。
• 报告由分析师王红兵提供，执业证书编号为S0130514060001。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。