20140909-中国银河-鹏华基金指数产品择时周报_顺势而为_13页_584kb

鹏华基金指数产品择时周报总结

核心内容概述

本报告为鹏华基金指数产品择时周报，基于中国银河证券金融工程团队的选时系统，对六大指数产品进行多空判断与收益分析。报告涵盖了沪深300指数、A股资源指数、中证信息指数、中证800地产指数、中证800非银指数及中证500指数，分析了其在2014年9月5日的择时信号、收益率及胜率等关键信息。

主要观点

• 择时判断：截至2014年9月5日，鹏华基金指数产品中，中证500指数、A股资源指数、中证800非银指数持看多判断；沪深300指数、中证800地产指数、中证信息指数持看空判断。
• 系统逻辑：选时系统由多指标构成，注重震荡行情的拐点判断，考虑市场情绪、趋势强度、区间突破、逃顶信号等辅助因素。
• 收益表现：上周（09/01-09/05）六个指数产品收益率从高到低分别为中证500（21.92%）、A股资源（4.34%）、非银（4.79%）、中证信息（-5.73%）、800地产（-5.44%）、沪深300（4.75%）。
• “鹏华六脉神剑”产品：根据六大指数的选时信号等权配置，每只产品权重上限为16.67%，看空期持有现金。截至2014年9月5日，该产品净值为1.26，优于沪深300指数（1.05）和等权配置均值（1.13）。

关键信息

指数择时判断与收益率

择时系统特点

• 采用多指标叠加，注重市场情绪与行情拐点判断。
• 选时系统对行业底部和顶部的识别能力较强，特别关注市场崩溃、极端情绪反转及虚假反弹等情况。
• 对于波动较大的指数（如资源、地产），系统设计了趋势强度、逃顶信号等辅助判断机制。

历史表现

• 沪深300指数：2012年以来看多胜率91%，周度胜率61.6%。
• A股资源指数：2012年3月以来看多胜率54%，周度胜率58%。
• 中证信息指数：2012年7月26日以来看多胜率79%，周度胜率75%。
• 中证800地产指数：2013年4月以来看多胜率77%，周度胜率56%。
• 中证800非银指数：2013年4月以来看多胜率75%，周度胜率57%。
• 中证500指数：2012年以来看多胜率65%，周度胜率63%。

风险提示

• 本报告基于历史数据与统计规律，无法保证准确预测市场走势。
• 二级市场受政策、突发事件等即时性因素影响较大，可能偏离预期。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，客户应独立判断。

评级标准

• 行业评级：推荐（+20%）、谨慎推荐（+10%至+20%）、中性（相当）、回避（-10%）。
• 公司评级：推荐（+20%）、谨慎推荐（+10%至+20%）、中性（相当）、回避（-10%）。

分析师信息

• 姓名：王红兵
• 执业资格：中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格
• 联系方式：电话 0755-83479312，邮箱 wanghongbing_yj@chinastock.com.cn
• 执业证书编号：S0130514060001

附注

• 报告中所附图表及数据均来自中国银河证券研究部。
• 本报告仅供银河证券客户参考，未经授权不得复制或传播。
• 银河证券保留所有版权及最终解释权。